国信证券股份有限公司（简称“国信证券”）源起于中国证券市场最早的三家营业部之一深圳国投证券业务部，1994年成立公司。国信证券是全国性大型综合类证券公司，注册资本70亿元，总部设在深圳，目前在全国设有13家分公司、85家营业网点，同时拥有3家全资子公司：国信期货有限责任公司、国信弘盛创业投资有限公司、国信证券（香港）金融控股有限公司，并参股鹏华基金管理有限公司、前海股权交易中心、厦门两岸股权交易中心、青岛蓝海股权交易中心。公司现有员工6000多人，其中注册保荐代表人超过150人、行业分析师超过60人、信息技术工程师超过130人、投资顾问超过900人、客户经理超过1800人。公司拥有齐全的证券业务牌照，以及领先行业的产品和服务创新能力,先后获得10多个创新业务首批试点资格，以及多个独家试点资格，业务体系覆盖场内、场外市场，可为广大投资者和客户提供全方位综合金融服务。
国信证券是行业前八家创新试点证券公司之一，创新能力、竞争优势和市场地位突出。证券经纪业务股票基金交易额保持行业领先，2009年至2013年在证券公司营业部总交易金额排名中，公司6家营业部连续5年进入行业前十；投资银行业务在中小板累计保荐发行公司家数排名行业第一，在创业板累计保荐发行公司家数、承销金额均排名行业前二；固定收益证券业务2012-2013年连续两年企业债主承销家数和承销金额均排名行业前三，中小企私募债承销家数和承销金额均排名行业前二；资产管理业务共管理20个集合计划和98个定向资管项目，总规模超过1000亿元；融资融券业务累计开户数排名行业前三，交易量和业务规模均排名行业前十；场外市场业务累计推荐43家企业在“新三板”挂牌，其中2家挂牌企业先后在创业板上市，挂牌企业家数排名行业前三；研究业务连续多年获评《新财富》“最具影响力研究机构”，90多人次获《新财富》“最佳分析师”奖项。此外，公司在资本中介、柜台市场、金融工程、QFII/RQFII、资产托管等创新业务领域均处于行业领先水平。
国信证券共有5家股东，股东单位名称和股权结构如下：
深圳市投资控股有限公司 持股40%；
华润深国投信托有限公司 持股30%；
云南红塔集团有限公司 持股20%；
中国第一汽车集团公司 持股5.1%；
北京城建投资发展股份有限公司 持股4.9%。其实我11月推荐过$北京城建(SH600266)$
国信证券是行业前八家创新试点证券公司之一，创新能力、竞争优势和市场地位突出。在中国证券业协会主持的全国证券公司经营业绩排名中，国信证券近三年的总资产、净资产、净资本、营业收入、净利润等主要指标排名均进入行业前十。
证券经纪业务：在行业内率先推行全面客户关系管理，拥有专业的投资顾问服务团队和“金色阳光”系列服务产品，建立了技术领先、功能完善的金色阳光“藏金阁”网络营业部、“金太阳”手机证券、全天候“95536”电话理财中心、国信理财微服务（官方微信）等多层次综合理财服务平台。公司坚持打造“精品营业部”的差异化品牌营销战略，2009-2013年，在证券公司营业部总交易金额排名中，国信6家营业部连续5年进入行业前十，其中泰然九路营业部连续5年排名第一。2013年，公司代理买卖证券业务净收入排名行业第三。2014年1-6月, 代理买卖证券业务净收入排名行业第三。
投资银行业务：国内最早开展投资银行业务并注册登记为保荐机构的首批证券公司之一。具备业内一流的“全价值链”综合服务能力，销售网络覆盖基金、保险、信托、券商、财务公司、产业投资公司等500多家机构投资者，可为企业客户提供IPO、增发、配股、非公开发行、并购重组等股权融资服务，公司债、企业债、私募债等债权融资服务，直接投资、改制重组、私募融资等财务顾问服务，以及市值管理、高端培训等全方位价值服务。国信证券是市场唯一一家连续6年（2007-2012年）被深交所评为“最佳保荐机构”的券商。截至2014年6月30日，累计在中小板保荐发行公司89家，排名行业第一；在创业板保荐发行公司36家，承销家数和承销金额均排名行业前二。国信投行拥有500多人的专业团队，注册保荐代表人超过150人，保荐代表人数量连续8年排名行业第一。2014年1-6月，完成IPO承销项目8个，承销金额47.61亿元，两项指标均排名行业第一。
固定收益证券业务：拥有集固定收益证券发行承销、销售交易和投资研究为一体的综合服务能力，业务资格包括：企业债、公司债、非金融企业债务融资工具、中小企业私募债券等固定收益品种主承销资格；记账式国债承销团成员；政策性银行金融债券承销团成员；银行间同业拆借市场业务资格；银行间/交易所债券市场成员；上海证券交易所固定收益证券综合电子平台一级交易商。2013年，完成企业债主承销项目26.17个，排名行业第二；承销金额281.83亿元，排名行业第三。国信证券是首批中小企业私募债券承销业务试点券商，2013年完成中小企业私募债承销项目17个，承销金额25.73亿元，两项指标均进入行业前二。公司还是上海证券交易所固定收益证券综合电子平台首批做市商，2007-2013年连续7年综合排名第一。2014年1-6月，完成企业债主承销项目27个，排名行业第二，承销金额279亿元，排名行业第四（联合主承销家数、金额按算术平均统计）；中小企业私募债主承销项目19个，承销金额34.83亿元，均排名行业第一。
资产管理业务：在国内券商中率先规范资产管理业务，运作规范稳健，形成了良好的市场声誉。拥有权益类投资产品、固定收益类产品、量化投资产品、QDII产品、分级产品等全产品链，具备不同的投资风格与风险特征，可满足客户多层次的财富管理需求。资产管理总部投资经理平均证券从业年限超过9年，对资本市场具有较强的研究判断能力。国信资管在行业内首创集合理财产品合同电子化，并被证监会确定为行业标准；2013年以来，积极推进集合资产管理业务创新：现金增利1号货币资产管理产品具有风险低、操作便捷、活期理财高收益等特征，显著提升了客户保证金收益；债券分级1号、金理财8号等分级产品主要投资于股票质押式回购、债券等固定收益品种，实现了公司投融资优势资源的整合。截至2014年6月30日，共管理20支集合资产管理计划（包括2支QDII集合资产管理计划）和98支定向资产管理计划（包括5支QDII定向资产管理计划），资产管理总规模超过1000亿元。
研究业务：在业内率先推行行业首席分析师制，创新卖方研究服务模式，确立了研究业务的制度优势。目前拥有一支由60多名分析师组成的研究服务团队，研究力量覆盖符合中国经济发展方向的战略性新兴产业、大消费行业以及宏观、策略、金融工程、固定收益等高价值领域，重点跟踪公司超过1200家。公司连续多年获得《新财富》“最具影响力研究机构”，共有90多人次获《新财富》“最佳分析师”奖项，在医药生物、社会服务、交通运输仓储、家电、电子、通信、环保、房地产等领域的研究实力处于行业领先水平。此外，国信经济研究所还提供政府产业规划、招商引资、企业财务顾问、高端培训等专项研究咨询服务，实现研究服务产品化、项目化，探索研究业务新模式。
机构业务：拥有一支专业的机构销售交易团队，在整合公司资源的基础上，向社保基金、保险公司、公募基金、私募基金、QFII/RQFII等国内外专业机构投资者提供研究、策略、交易平台及其他延伸服务；为银行、保险、私募等机构提供产品设计和理财合作方案；向集团企业等机构提供财务解决方案。2010年，成为首家在彭博系统推出A股市场算法交易服务的国内券商。2011年，自主开发做市商对冲交易系统及多项交易策略，成为业内首家实现对冲模式下双边自动报价的流动性服务提供商。2013年，收益互换业务方案通过证券业协会专业评价，可满足机构投资者个性化风险收益管理需求。此外，国信国际机构业务发展迅速，目前共拥有来自欧美、香港、台湾、韩国、新加坡等海外市场的QFII/RQFII客户20多家，市场占有率居行业前列。
自营投资业务：推行投资经理负责制，投资经理充分利用内外部研究支持，挖掘潜在的投资机会，同时实行强制止损机制，对投资组合进行规范限制。公司除开展股票、债券等传统自营业务外，积极采取各种创新方式，发展低风险、低波动、稳定收益的投资业务，探索量化交易、程序化交易、场内外期权业务等多种新型投资模式。
资本中介业务：首批获得融资融券业务和转融通业务试点资格的券商，建立了完备的征信、信用评级、授信等流程，以及有效的业务操作、交易结算、风险监控等管理制度。2013年，国信融资融券累计开户数排名行业第三，交易量和业务规模均进入行业前十。截至2014年6月30日，国信融资融券累计开户数超过11万，排名行业第三；融资融券余额超过160亿元，排名行业前八。此外，大力发展股票质押式回购、约定购回式证券交易、股权激励行权融资、股票协议逆回购、上市公司限制性股票融资等创新型资本中介业务，满足客户多样化融资需求，其中股票质押回购业务累计待购回余额（含自有及资管出资）超过100亿元，排名行业前五。
柜台市场业务：首批获得柜台市场业务试点资格的券商，以私募业务、非标准化产品为主导方向，通过创设、开发、管理丰富的金融理财产品和衍生品，建立多元化的资产组合策略，拓宽客户投融资渠道，提供高效的风险管理工具。目前柜台市场作为公司内部业务合作以及嫁接外部资源的综合平台，其功能已初见成效。2013年推出场外期权、权益收益互换、股票协议逆回购、资管产品发行转让等4项场外业务。2014年，收益凭证、上市公司限制性股票融资等创新业务陆续获得业务资格。截至2014年6月30日，国信柜台市场场外期权名义金额超过260亿元；同时，将传统固定收益投资品种与场外期权进行构建的“金鲨”、“金牛”、“金福”系列结构化理财产品，累计发行规模近4亿元，其中金福1号创造8秒售罄的市场记录。
场外市场业务：首批获得股份报价转让业务主办券商资格的券商，致力于在全国中小企业股份转让系统、区域性股权交易市场等场外市场为中小企业提供推荐挂牌、定向增资、并购重组、做市交易、转板上市等专业服务。截至2014年6月30日，累计推荐43家企业在“新三板”挂牌，其中2家挂牌企业先后在创业板上市，挂牌企业家数排名行业第三。此外，参股深圳前海、厦门两岸、青岛蓝海等3家区域股权交易中心，并通过分支机构开展浙江、新疆、重庆等地的区域市场业务，延伸中小企业服务价值链。
资产托管业务：首批获得证券投资基金托管资格的券商，拥有一支高素质的资产托管业务专业团队，可为基金公司、券商、私募等资产管理机构提供托管服务及后台运营外包服务等综合解决方案，托管产品种类包括：公募基金、券商资产管理计划、基金专户、私募基金、政府产业引导基金、对冲基金、打新基金，特别是对投资于债券、股票、期货等跨市场、多品种的复杂产品托管有比较丰富的经验和领先优势。截至2014年6月30日，共为58只基金提供托管服务，资产规模56.32亿元；为37只基金提供运营外包服务，资产规模34.81亿元。
互联网金融业务：运用互联网思维、理念、技术提供便捷、高效的互联网金融服务，建立了以PC客户端、网上理财商城、APP、微信为核心的多渠道、立体式互联网金融服务体系。2007年自主开发集行情、交易、资讯和客户服务于一体的综合移动金融服务平台——“金太阳”手机证券，目前注册用户超过590万。2009年“金太阳”手机证券被苹果公司iPhone、iPad产品选为中国落地宣传的唯一证券应用。2012年推出金色阳光“藏金阁”网上理财商城，服务产品超过2000种，同时引入理财产品在线销售，推出网上开户功能。2013年“国信证券”微信服务号正式上线，与各分支机构的微信订阅号共同形成多层次的移动互联网微理财服务体系。2014年获得互联网证券业务试点资格，持续探索互联网与金融的结合，通过互联网方式优化、改造金融服务流程，提升客户服务体验。
信息技术：拥有专业的IT团队、先进的软硬件设施、完备的运营保障体系和突出的IT创新能力，近年来先后开发完成企业级证券电子商务平台、创新型一体化智能经纪业务平台、CRM客户服务平台、“金太阳”手机证券、95536电话理财中心、投资与资产管理系统、融资融券系统、数量化业务系统、股指期货IB信息系统、金色阳光“藏金阁”、合规管理系统、实时风控系统等多项行业领先的信息应用系统，系统运行高度安全、稳定。2008年，企业级证券电子商务平台荣获“证券期货业科学技术二等奖”，在网上交易和网站类系统中排名第一；2009年，入选国家信息化测评中心“中国企业信息化500强”；2009年，“金太阳手机证券系统”荣获“证券期货业科学技术奖二等奖”；2010 年，信息安全等级保护达标工程获公安部评测机构最高等级“符合”评价，并成为行业首家通过软件开发最佳实践CMMI3级认证的券商；2011年，“金天盾”非现场客户端安全产品获中国证券业协会“网上交易双因素身份认证”专业评审总分第一；2012年，通过中国信息安全认证中心ISO20000认证审核；2013年，基于开源技术的内外网数据交换可信安全管理平台获“证券期货科学技术奖优秀奖”。
国信期货：国信证券是首批获得股指期货IB业务资格的券商，通过全资子公司国信期货有限责任公司开展商品期货经纪业务、金融期货经纪业务、期货投资咨询业务及资产管理业务。国信期货具有中国金融期货交易所交易结算会员资格，上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所会员资格。目前设有15家期货营业部，并有国信证券旗下67家证券营业部提供IB业务支持。国信期货是期货业内交易平台最为齐全的公司之一，并建立了以股指期货研究为主，以有色金属为特色，覆盖黄金、钢材、农产品、能源化工等品种的研究架构。截至2014年6月30日，国信期货客户保证金规模超过22亿元；累计发行21支定向资产管理产品，总规模达3.72亿元，排名行业第三。2013年，国信期货净利润排名行业第七。2014年1-6月，净利润排名行业第六。2010-2013年，国信期货连续4年荣获中国金融期货交易所“优秀会员金奖”。
国信弘盛：国信证券通过全资子公司国信弘盛创业投资有限公司开展股权投资、股权投资基金管理、股权投资顾问等业务，国信弘盛是国内前三家获准设立的券商直接股权投资公司。截至2014年6月30日，国信弘盛自有资金累计投资项目48个，投资金额12.54亿元，其中15个项目在A股市场上市；同时担任红岭创投、和泰成长、同盛创投等投资机构的股权投资顾问，成功推荐投资项目27个，其中11个项目在A股市场上市。国信弘盛投资和推荐投资的企业上市家数在券商直投行业排名前列。2013年，国信弘盛在PE市场极度低迷的不利环境下成功募集一只近20亿元人民币的直投基金，基金投资人包括国开金融、泰康人寿、平安信托等国内知名机构投资者，国信弘盛的业务逐步由以自有资金管理与投资为主向以基金管理和投资为主转变。
国信香港：国信证券通过全资子公司国信证券（香港）金融控股有限公司开展国际金融业务。国信香港具备香港证券业务全牌照，可以开展经纪业务、投行业务和资产管理业务。经纪业务建立了国际化的专业团队，经营港股、美股、国内B股、新加坡、台湾等全球多个交易市场的证券买卖、销售以及期货、柜台产品、融资融券等多样化国际金融业务；投行业务可为客户提供全方位的企业融资及财务顾问服务，包括上市保荐、承销、配售、上市前重组及融资、收购兼并以及其他相关财务咨询服务；资产管理业务是开展跨境泛资产管理的业务平台，产品涵盖QDII、RQFII、QFII、QFLP等跨境投资品种，管理各类公募基金、私募股权基金，并提供基金投资顾问、专户理财和投资移民等个性化服务。
主要荣誉：2013年，国信证券共获得权威机构和专业媒体评选的70多项荣誉，包括：“年度最佳证券公司”、“年度最佳证券经纪商”、“年度最佳投资银行”、“年度最佳企业债承销商”、“年度最佳互联网应用券商”、“年度最佳证券研究机构”、“中国最佳财富管理品牌”等。
（数据截至2014年6月30日）
【点评】
估值远低于行业,强烈建议参与申购:国信证券5.83元的发行价格对应发行后的14年的PE仅为12.5倍(发行前10.6倍),PB仅为1.56倍(发行前1.72倍),估值远低于行业平均的43倍和3.7倍,也低于可比的招商证券(43倍和3.78倍)、广发证券(34倍和3.7倍)以及华泰证券(36倍和3.1倍)。发行价格低与目前的IPO制度有一定关系,但也给申购者带来丰厚的投资机会,强烈建议参与。
国信证券在营业部服务上积累的口碑有助于部分抵御互联网券商的冲击,投行业务的领先优势有助于在IPO开闸后提升公司投行业务收入,募集资金的运用也有利于公司创新业务发展。
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