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众所周知,金域医学是疫情受益股,一旦疫情管控放开,核酸检测的庞大需求将会迅速消失,所以2023年出现业绩断崖式下滑几乎是一种必然的结果,唯一的悬念只在于会衰退到何种程度而已。然而,从业绩预告披露的数据看,至少明面上似乎并不乐观,这或许就是股价一直跌跌不休的根本原因所在。
根据公司自己的预估,2023年度实现归属于上市公司股东的净利润为 6亿元到 7.3亿元,与上年同期相比下降 73.48%到 78.20%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.45亿元到4.25亿元,与上年同期相比下降84.29%到87.25%。
由于前三季度公司已经完成了净利润5.76亿、扣非净利润3.43亿,也就意味着第四季度单季实现了净利润0.24亿至1.54亿、扣非净利润-0.02亿至0.82亿,净利润单季的同比降幅为92.1%-49.34%。坦率讲,这个幅度范围有些大,取下限的话可谓稀烂,取上限则又超出了预期,对比下来其实意义不大。
但是,如果将全年作为一个整体对比疫情前的2019年,貌似就有些不够看了。2019年,公司全年实现了净利润4.02亿、扣非净利润3.19亿,2023年相对于2019年,净利润和扣非净利润分别累计增长了49.25%-81.59%、8.15%-33.23%,折合年化分别为10.53%-16.08%、1.98%-7.44%。
这一数据显然是有些不尽人意的,当前公司的总市值是286.33亿,照6亿元到 7.3亿元的净利润计算,PE值将达到47.72倍-39.22倍,明显对不住实际的增长速度。不过还有一点需要注意的是前三季度公司的信用减值就高达3.92亿,而2019年同期仅为1887.77万,也就是说今年的业绩惨淡除了受核酸业务消失影响之外,也跟计提了过去三年不少的坏账有关。公司的真实盈利能力应该没有表面数据反映的这么糟糕,实际PE值大概率并没有看起来这么高,或许这也是吸引朱少醒在去年四季度继续加仓的重要原因。
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