近期，顺鑫农业发布公告，宣称公司于2023年11月23日收到北京产权交易所出具的《动态报价结果通知书》，截至动态报价结束，北京顺正资产管理有限责任公司（以下简称“顺正资产”）成为“顺鑫佳宇”项目受让方，成交价格为人民币225,880.14万元。如果后续一切顺利推进，公司念叨多次的剥离地产战略，终于得以尘埃落地。
坦率讲，当前地产早已跌得皮包骨头情况下出手，多少有些贱卖之嫌，但没办法，地产项目一直让公司血流不止，庸碌的管理层也没能力使之起死回生，与其长痛不如短痛，快刀斩乱麻也未尝不是一件好事。至少现在起可以憧憬公司重获新生，即将再次迎来盈利。
自从2020年新冠疫情爆发，重要下游产业餐饮业被干挺，叠加房地产进入寒冬，顺鑫农业的处境可谓每况愈下。2023年前三季度，即使疫情结束，公司也没有看到半点起色，直接亏损2.92亿，惨状叫人触目惊心。不过如果地产被剥离掉，最大的亏损之源算是解除了，并且公司还有可能依靠变卖地产在年底实现扭亏为盈
但比较遗憾的是猪肉没有被剥离，还将继续作妖，依然是一个时不时会爆发一下的雷点，不过好在和地产比起来，它对公司的杀伤力要逊色许多，所以时不时出现亏损的日子大概率已经过去。接下来最重要的关注点还在于白酒能否否极泰来。从下表，我们可以看到公司的白酒收入从2020年疫情开始，先是停滞再到下滑，其实是一个比较正常的现象。因为众所周知低端白酒没有囤积和礼品属性，纯粹是靠餐饮在推动，而餐饮又是疫情三年受到冲击最大的行业之一，表现疲软并不稀奇。比较令人意外的主要是今年，按说疫情结束后，餐饮行业已经迎来了肉眼可见的复苏态势，牛二的销量不应该弱于去年，但是遗憾的是上半年白酒收入还是再次下降了7.26%。
之所以出现这种情况，个人认为一是一季度有春节加持，向来是传统旺季，经常能左右全年的局势，而今年一季度受羊来了余波的影响，至少春节之前餐饮业依然继续处于萧条之中（相信羊来了之后，基本没多少人主动聚餐），相当于在旺季没有吃饱，自然会影响到全年；二是今年工地开工率明显不足（主要受房地产市场环境拖累），我们知道牛二向来是工地务工者的最爱，既然工地务工者减少，显然多少也会影响到销量。
关于前者，2024年一季度将不会存在这个问题，是骡子是马恐怕到那时才能真正见分晓。至于后者，只能依靠时间推移及经济复苏来慢慢消化。
当然，也有人会说低端白酒没有品牌溢价，最大的问题来自于各路光瓶酒的激烈竞争。我却不太赞同这个观点，低端白酒没有品牌溢价但还是会有品牌效应，众人皆知+老北京最爱就是一笔最大的财富。要说竞争激烈，这几十年来一直都是这样，并不是今天才开始激烈竞争，由于白酒容易赚钱，所以各路大大小小的低端地方酒如雨后春笋般陆续冒出，但唯有牛栏山二锅头能够杀出，成为唯一一个全国性的低端白酒著名品牌。靠得是什么呢？一是历史底蕴，顺治年间就有，这是随便支起一个山头无法比拟的；二是京城地方特色饮品，某某小县城人爱喝啥，咱没兴趣了解，但皇城脚下人喝的东西，倒是有兴趣品尝品尝的。所以牛栏山对低端酒同行其实是降维打击的，竞争激烈算不上太大坎，非要讲隐忧的话，其实不是来自于同行竞争，而是全社会白酒摄入量的持续萎缩。
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