阿德贝哥

TCL集团重组价值分析

首先说一下对置出资产的评估价格分析：
争议最大的部分估计是对TCL实业100%股权-8亿元的估值。公告采取了打包后按照基础资产法估值，看似造成了对TCL电子（1070.HK）、通力电子（1249.HK）这部分股权的“贱卖”。对于TCL电子、通力电子等盈利资产一般采用收益法估值更加合理，TCL实业持有的TCL...

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回复@红尘游戏游戏红尘: 查了一下公告，华星2018上半年净利确实是12.5亿，归母11亿左右。下半年因为T3产销两旺，全年做到30亿应该问题不大，再加上创投那边的收益，估值可能会比我之前算的贵点但是也贵不到哪去。重组带来的长期价值变化更值得关注。//@红尘游戏游戏红尘:回复@阿德贝哥:数据不对的 ...

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回复@英姿萌发马虎子: 看来大家还是很关心利益输送的问题，那么再解释一下。终端业务拆出去之前，华星供给终端的面板就已经是在按市场价定价，只是不需要按关联交易进行披露而已。比较一下TCL电子（1070.HK）和创维海信的历史毛利率差异，你就知道华星以前有没有利益输送。
面板这个东西比较特...

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$瑞声科技(02018)$ 无论如何也不应该只值现在这个价格，市场情绪太悲观了。

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回复@涛歌: 按我对公告的理解，TCL品牌还是放在000100，但是剥离的那些公司可以继续使用。也就是说并不涉及商誉的损失，只是以后华星光电用不到TCL品牌而已。//@涛歌:回复@涛歌:对于华星光电来说它是TO B，但集团花这么多钱经营这么多年的TCL品牌就这么没了，这个剥离价格就没考虑商誉价值？

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回复@从华尔街隐退: 客观分析而已，你若有异议可以讨论，买卖决定权在个人//@从华尔街隐退:回复@从华尔街隐退:12.7新注册的马甲号@阿德贝哥就是来吹票收割韭菜的啊 [韭菜] [捂脸] [割肉] $TCL集团(SZ000100)$

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回复@屋頂上的貓: 惠科和中电，跟京东方和华星不在一个档次上。另外你的数据可能有问题，惠科只有重庆一条8.6代线，惠科IPO不成功后，目前资金链估计很有问题，在建和未来的产能不可避免会受影响。中电是南京和咸阳两条，咸阳线还在爬坡期，实际出货不详。这两家未来3年内都不会有10代线，而10代线...

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回复@涛歌: TCL电子早已在港股独立上市，代码1070.HK，可以查阅。黑电行业长期产能过剩，除了规模大，真没什么利润，前几年经营情况更加惨淡，而且TCL的电视品牌价值不如海信跟创维，盈利能力也要差不少。//@涛歌:回复@阿德贝哥:TCL电视近年来在国际市场竞争力极强，市场份额稳步攀升，用集团资源...

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回复@g4529: 32寸京东方早就一家独大了，低质低价的产品，没多少油水。华星因为这两年做了些调整，55寸4K出货量已经是全球第一，去年赚大钱的就是T2的55寸产品线，当然今年价格垮得有点厉害，现在都不到150美金一片。但总得来说竞争格局应该会好转，日韩产商早已退出LCD产业，台湾的友达也不再新增...

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回复@Haon: 通讯和其他资产一起打包在TCL实业里按负资产估值，确实有财技的成分。但是考虑到通讯已经巨亏很多年，而且现在还有巨额债务没有解决，这个锅全部让大股东承担也是不合理的。如果让通讯先破产清算再重组，也许能避免这个问题，但是所花的时间只会更长，到头来不利于TCL集团股价表现，吃...

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回复@云贵高原: 惠科的资金实力要比TCL差很多，国内面板生产线确实有点多了，未来肯定会洗牌，但是华星光电守住的概率还是很高的，资金和效率方面都有优势//@云贵高原:回复@天鹰Eric:现在在惠科入场并且成功量产和持续建线的情况下，所谓的“技术壁垒”和“资金门槛”已经基本无效了，量产技术各家...

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我刚刚关注了股票$三安光电(SH600703)$，当前价 ¥14.22。

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我刚刚关注了股票$水晶光电(SZ002273)$，当前价 ¥10.16。

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我刚刚关注了股票$大族激光(SZ002008)$，当前价 ¥32.97。

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我刚刚关注了股票$合力泰(SZ002217)$，当前价 ¥5.53。