智能汽车和机器人核心零部件国产化龙头--$德昌股份(SH605555)$ ，产品已经可用于L3/L4级别无人驾驶！
利基业务：
小家电ODM，TTi等国际头部客户，出口占比高达96%！短期受益于人民币贬值，长期贡献3-4亿人民币/年的稳态利润。
汽车EPS电机进口替代：
智能汽车的必须零部件，之前常年被日本和德国垄断，德昌股份2017年进入，目前在手定点合同金额超20亿，今年开始放量，预计23/24/25年销售额为3亿/10亿/20亿元，净利率约12%；
汽车制动电机进口替代：
智能汽车的必须零部件，之前也是被日德垄断，德昌股份目前研发进展国内领先，今年底开始批量出货；
目前公司产品已经可用于L3/L4级别无人驾驶，鉴于德昌股份在智能汽车EPS电机和制动电机国产龙头的领先地位，预计公司这两块新增业务未来全球市占率可达10%，营收可达百亿，净利率不低于12%；
机器人转向电机：
智能汽车人对安全和容错率的要求远高于机器人，能做汽车电机的就可以向下兼容做机器人电机，机器人电机单机价值量比汽车要小，但潜在需求量巨大，只要需求放量，德昌有技术储备可快速量产。
综上，短期受益于人民币贬值，中长期受益于智能汽车和机器人核心零部件的国产化，既有扎实的利基业务做支撑，又有巨大空间的高端业务在成长，当前市值仅66亿，严重低估！