新一轮宽基网格交易启动(240621)

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$风格与行业轮动(ZH3169876)$

2024年6月20日,沪指收于3005点,我们盘后统计了两市市盈率、十债收益率等数据,计算得知,当日基于十债收益率比值的A股十年估值分位数为1.60%(即达到十年里最低的3个月水平),仅考虑两市市盈率的A股十年估值分位数为8.40%(即达到十年里最低的11个月水平),按照我们的投资框架,确认A股再度进入低估区域,开启新一轮宽基网格交易。

综合考虑风险承受力,决定执行以下计划:

起点:上证指数3005点;

网格宽度:50点;

单次仓位:2%;

交易品种:上证指数ETF/510210。

估值0%位置展望:

基于十债收益率比价的A股十年估值分位数达到0%时,上证指数位于2864点附近,触发3个网格,仓位6%;

单纯考虑市盈率的A股十年估值分位数达到0%时,上证指数位于2642点附近,触发8个网格,仓位16%。