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从交易员的角度分享一个点：A股成交量大，但流动性结构单一，“机构”和散户做交易没有区别，在盘口人肉追涨杀跌，vwap拆单也要进盘口，就一样会影响价格。在海外我们喜欢隐藏流动性，dark/internalizer/cross占了30-40%成交量，少参与市场定价，也就少了很多“机构”跟风盘。引用：
2023-10-27 13:39不知道是不是量化太发达的原因，我们在A股调仓很困难，看起来每天成交额不错，但每一次买卖都面临众多的跟风盘冲击，同样流动性的标的在美股没有那么难交易，他们也有量化，甚至更早，所以这是怎么了？如果这类高频量化连改善流动性的价值都没有，那存在的目的是什么？对我们每次交易再收一笔税？