回复@大猫猫洋: 我来回答你吧 （谁让东北人都是活雷锋呢：）DDR5 与ALAB就没关系 因为ALAB根本不是做内存接口芯片的，全球三家内存接口芯片澜起是老大，DDR5单价较DDR4提价50%以上（参考Rambus数据澜起追赶者）另外DDR5较四代多用三颗芯片 所以整体市场空间预计较DDR4时期提升3倍 还有我跟澜起证券部交流过DDR每一个子代都可以维持其价格 所以澜起核心逻辑是周期叠加成长 1500 亿只不过是合理 后面戴维斯双击才是星辰大海//@大猫猫洋:回复@大猫猫洋:@Govalue 非常感谢您提供的海外数据，我确实不太好查到这些。我觉得澜起分两部分估值，传统ddr接口芯片和受益ai新开发的三款主力芯片。传统业务之前周期性比较明显，现在是线性受益ai服务器的出货量和渗透率，但是澜起提到上半年5代rcd已经出货量超过4代，但是就公布的整体毛利率65左右仍然回不到19年年报的72左右，猜测5代产品的利润空间被压缩了，竞争格局确实变好了。这块不知道您会考虑给多少倍是个稳妥的估值。 新产品方面的估值如果是跟Astera对比参考，仅仅参考Astera一季度的营收与市值的比较来看，澜起即使增速能超过Astera，这块估值保守来讲也很难给到100亿