与美股创历史新高的气势相比，A股的走势似乎还没走出新冠疫区，踉踉跄跄，疲惫不堪，特别是创业板更像是一只趴在地上气喘吁吁的金巴，一点也看不出进取心。造成这一状况的原因与当前实体经济形势有关，也与市场投资者的信心有关，与假北向资金撤退有关，也与宁王、迈瑞等核心股票萎靡不振有关。临近中报披露，在没有预增预告的情况下各方都比较谨慎，甚至采取保守操作，不过宁王中报业绩增长几乎是肯定的。从这一点来看，筑底的时间也不会太长了。
AI+倒是在上旬走了一波意料之中的反弹诱多行情，毕竟目前政策和氛围仍然比较有利，里面的大资金顺序撤退也并不容易，可能还会有几次佯攻来诱多。但最大的问题就是技术上没有核心优势或者难以落地应用而形成效益。粗略数一下，这半年国内发布的GPT大模型已经接近10个了，仅仅停留在造势层面是不够的。唯一有业绩支撑的是光模块企业，但也并非个个都好，而相同的问题是过去几个月估值已经提前推高，泡沫已经很大，这几天再次回落并且缩量，未来将进入长期阴跌模式。
今年的市场到目前为止主要是讲故事、吹牛皮、抱团炒作的特征，而不是价值投资主导的市场。但这种特征不一定能够延续下去，至少不会一直在一个板块延续下去。今天光模块携带AI+破位大跌，剧本本来就是这么写的。一些机构报告评论定义为回调，仍然鼓励投资人逢低买入，看来后知后觉的机构还没有出清，还有反复，但得放低预期快进快出。
对中国经济还是应该更乐观一些，或者说不用那么悲观，中国经济经过了30年的高速发展，再要希望像以前那样的速度发展，甚至像前几年有人预测在2035年超过美国都是相当困难的。上半年GDP有5.5%的增长已经相当不错，毕竟三年疫情过去了，高质量发展不应该仅仅追求数量，而是要依靠科技应用和创新来提升社会经济发展、生活水平和文化内涵的质量。在AI和自动化技术越来越推动生产力水平提高的同时，中国是否还需要保持14亿或者10亿以上的人口，或者说是否在未来动态调整到6-8亿的水平更合适呢？人口数量降下来，人均GDP和收入得以提高，社会保障和资源供需矛盾减少，人口质量将大大提升。
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