回复@恭賀新禧: 专业，深入//@恭賀新禧:回复@皮蛋唠叨唠叨:我来说几点：
企业优点：公司设立8年至今一直专注于DNA 编码化合物库（全球龙头企业占市场份额60%,该服务约3分一项目出于该公司），原创新药的早期链段研发，已建成分子结构超过 4,000 亿种的 DNA 编 码小分子化合物库 ，（注意，这里是公司的核心价值）。公司DEL筛选业务占主营业务收入52.26%,公司团队约600人，研发人员286人，其中博士50名，硕士103名。公司的国际客户有杨森制药、默沙东、辉瑞、LG、佛玛（前这5家占营收的65%约1.7亿营业收入）还包括武田、赛诺菲、利奥、勃林格殷格翰……国内有知名的扬子江、天士力、先声制药…… 缺点：DEL并非目前主流筛选新药技术（技术局限性，比如发现了靶点结合的小分子不能抑制获激活靶点的活性，通俗的理解就是可以煮熟饭但是不香）传统的新药主要筛选方法包括基于已知活性化合物（占市场43%） 、高通量筛选（29%）、基于结构化的药物筛选（14%），以及基于片段化结构的筛选和虚拟筛选（5%）等，DEL 技术筛选为其中一种筛选方法（占市场1%）。DEL技术的较好优点就是比如筛选成本低，污染少。短时间得到高效构建亿级容量的先导化合物。（通俗的理解就是4G和5G的区别，4G耗材少所以各项成本有优势）目前新主流的筛选技术是PROTAC。
是否长期值得跟踪（包括估值）：先看DEL 技术领域应用最成熟的企业 有 4 家，分别是 GSK（技术最成熟，但仅内部用）、X-Chem（美国）、成都先导和 Nuevolution（丹麦，安进2019年5月收购了）
1992 -2019年，参与DEL技术研发以及采用DEL技术做新药筛选的企业/机构共有297家，国内竞争对手药明康德基因编码化合物库平台（WuXi DEL）已经构建了近250个DEL库、超过900亿化合物，为客户提供小分子药物筛选服务。由于药明比较难于分拆业务评估估值。
那么我就锚定安静公司收购的Nuevolutio，目前全球公开的基于 DNA 编码化合物库技术的新药研发合作数量为64个，成都先导合作数量占比34.4%，美国 X-Chem 占比25%，丹麦 Nuevolution 占比12.5%。2019年安进在二级市场溢价169%耗资约1.7亿美元收购Nuevolution，而成都先导的业务是Nuevolution的约3倍，那么代入公式1.7亿美元乘于3等于5.1亿美元，那么在外国药企成都先导的合理估值市值约37.5亿人民币。
国内a股的估值方法：如果结合利润对标CRO企业普遍60到80倍市盈率，那么公司利润1.2亿，80倍市盈率估值最高96亿市值。