那你怎么不买呢?现在估值还不满仓???数据谁都懂,你懂你自己人性么?赶紧梭哈
这是一张2013年8月至2023年8月的月k图。
今天尝试着回测了下 从 2013年8月到2023年8月这十年的时间内,投资沪深300的收益情况,我们假设初始投入资金是10万元。
方法一: 全仓买入,不做任何操作,持仓至今
2013年8月30日,以2313点买入
持有至今2023年8月30日,以2765点卖出
初始资金买入10万,资金卖出时候总额:16.27万,总收益率62.72%
则十年年化收益率4.99%左右
方法二:根据估值高抛低吸策略
近10年沪深300的pb平均值在1.52左右
20%百分位的估值在1.358左右
70%百分位在1.6左右
80%百分位在1.665左右
那么,假如回测开始当天全仓买入,每经过一个月K(即是过一个月),判断当前pb值是否高估
如果pb在平均值以上则只卖不买,反之,则只买不卖
具体规则是:
70%估值分位以上每个月结束卖出10%仓位
80%估值分位以上每个月结束卖出20%仓位,不足20%则有多少卖多少
均值(50%估值)估值以下每个月定投10%仓位
20%估值分位以下每个月定投20%仓位,不足20%则有多少买多少
按照这个规则,我回测了2013年8月 ~ 2023年8月的沪深300指数,
初始资金买入10万,资金总额卖出时候是29.39万,总收益率194%
最大回撤是17.7%,年化收益11.38%左右, 也就是说如果考虑到估值因素的影响,根据估值的高抛低吸每年能增厚6.38%左右的收益。
下图是买入持有不动和根据估值加仓减仓操作的收益图
收益图和仓位图如下:
最后
当然上述两种情况都是针对沪深300指数的,并没有考虑分红的影响
如果算2%年均分红,那么2013年8月至2023年8月的十年间 年化收益应该是7%左右
如果根据上述的高抛低吸策略大概能到11.38% + 1%(因为不是全程满仓,所以这里打五折)左右,已经是相当NB的成绩了。