外资向来被视作A股市场的“聪明钱”，2019年外资开启爆买模式，市场估计国际三大指数纳入A股带来了5400亿增量，其中沪深港通北向资金净流入近3500亿，创出历史新高。更重要的是，外资的举动已经成为市场风向标，他们正在并将继续深刻地改变A股的生态。
外资持股总市值1.77万亿
央行此前发布的前三季度数据显示，境外机构和个人持有的境内人民币股票、债券、贷款、存款均环比增加，四项总额5.86万亿元。值得注意的是，其中外资持有的股票总市值为1.77万亿元，同比去年的1.28万亿元大增38%。
自2013年12月中国人银行开始披露境外资金持股市值，据测算，截至今年三季度，按流通市值口径计算，外资持有股票资产为1.76万亿元，其中，QFII&RQFII持股0.60万亿，陆股通持股1.16万亿。@今日话题 @雪球达人秀 @蛋卷基金 $
在各主要投资者中，2019年前三季度，外资持股总市值增速最快，高于公募及险资；公募和保险持股总市值保持正增长；信托持股总市值同比仍下滑。
数据显示，截至今年三季度，外资、公募、保险、信托持股总市值同比增速分别为38.33%、31.71%、8.60%、-25.27%。
机构：三大国际指数纳A带来5400亿增量
外资涌入，和三大指数纳入A股(或扩容)有密切关系。根据国盛证券测算，今年MSCI对A股的三次扩容累计为A股带来了超4600亿元增量资金。若算上A股纳入富士罗素和道琼斯指数所带来的资金增量，今年以来三大国际重要指数为A股带来的资金增量约有5400亿元。
北向资金净买3500亿
而在今年增配A股的外资中，沪深港通无疑是重要的主渠道之一。截至12月27日，2019年沪深港通北向资金净流入额度已经创出历史新高，高达3474亿元。
3只个股差点被外资“买爆”
外资在A股的“扫货”能力有多强？2019年就有大族激光、美的集团、华测检测三只个股被外资差点买爆。
根据沪深交易所规定，外资持股的临界点分别是26%(警戒点)、28%(暂停买入点)和30%(强制减持点)。
根据证监会相关要求，一旦上交所/深交所通知联交所个别沪股通/深股通股票的境外持股比例合计达到28%，任何有关该沪股通/深股通股票的进一步买盘即不获接纳，直至该沪股通/深股通股票的境外持股比例跌至低于26%。
根据深交所最新数据显示，截至12月25日，QFII/RQFII /深股通投资者持有美的集团的股份数量占总股本的比例已经高达27.64%，距离28%的禁买线仅一步之遥；持有华测检测的的比例也已高达26.09%。
2020年外资或流入多少？
在北向资金持续加仓之后，市场对于北向资金流入的持续性产生了一定担心，但机构人士认为，2020年外资大概率将继续保持单边流入。
国盛证券表示，从节奏上看，MSCI年内“三步走”扩容完成后，应该至少会有半年左右的窗口期以决定 A股下一步的扩容进程。从国际经验来看，MSCI 扩容间隔期，外资仍会保持单边持续流入趋势。
招商证券首席策略分析师张夏表示，“2020年MSCI等国际指数针对A股的扩容将有所放缓，由此带来的被动增量资金会相应减弱。但是，考虑到目前境外资金在A股持股比例水平不高，仍处于加仓阶段，参考韩国和中国台湾纳入MSCI的进程，预计2020年境外资金总体仍将保持净流入状态，总体预计将达到2500亿元-3000亿元。
而从长期来看，外资买买买仅仅是开始。前海开源首席经济学家杨德龙认为，之前全球资本对于A股市场的配置过低，仅占2.5%，远低于中国GDP在全球GDP中的占比16%，差距非常大。这从一定程度上也意味着，未来10年外资还会持续流入A股市场。
北向资金和QFII最爱哪些股？
个股层面上，2019年以来，北向资金和QFII都偏好哪些个股呢？
2019以来截至12月27日，按持股数量占流通股比变动排序，华测检测、祁连山、欧派家居、大参林、索菲亚、一心堂、工业富联、阳光照明等17只个股获北向资金增持比例超7%，其中华测检测更是超过了13%。
中炬高新、迪安诊断、格力电器、康缘药业、泰格医药、中顺洁柔、启明星辰等19只个股增持比例低于7%，但高于5%。
从行业来看，科技和医药无疑是北向资金重点增持的两条主线。比如医药领域的大参林、一心堂、泰格医药等；又比如科技股领域的华测检测、工业富联、光新环网等个股。
而QFII又增持了哪些股呢？截至2019年三季报，QFII增持比例最高的个股也多集中在医药、消费和科技板块，但也有非银金融板块的江苏租赁、和钢铁板块的武进不锈。