$牧原股份(SZ002714)$ 做周期的大逻辑要正确，短期波动要适当忽略，否则容易患得患失。

1、现金流为正，利润为正，能给股东回报，能分红；

2、即便产能尚未出清，但根据能繁母猪出栏量3900万头，也是新低，且行业内普遍亏损，未来8个月可预期猪肉价格一定还会上涨；

3、6月中旬，猪价继续上涨至18.9元/公斤，牧原养猪成本14.3元/公斤，妥妥现金牛；

4、最坏情况，猪肉价格回至14元/公斤附近，牧原内在价值也有40元；

5、不要过多关注各种专家的鬼故事，握紧大方向，做好最坏的打算（设置止损线），但我认为，在周期底部，是胜率最高的时候，市场高度就要看供需和价格变化，这个谁也没法预测，而在确定性方面，猪周期非常确定