生产一吨碳纤维需要消耗0.2吨二甲基亚砜
据《中国科学报》，近日，我国首个万吨级48K大丝束碳纤维工程第一套国产线在中国石化上海石化碳纤维产业基地投料开车，并生产出合格产品，产品性能媲美国外同级别产品，质量达到国际先进水平。
这意味着中国石化大丝束碳纤维从关键技术突破、工业试生产、产业化，成功走向规模化和关键装备国产化，真正实现自主可控。
碳纤维相关行业迎来长跨度的高景气阶段
大丝束碳纤维性能优越，被称为“新材料之王”“黑黄金”。这种“新材料之王”应用场景广泛，如风能、太阳能、高铁动车、飞机部件等。长期以来，中国的碳纤维发展主要是在小丝束碳纤维方面实现突破，但是由于小丝束碳纤维成本高，影响了下游企业应用碳纤维的积极性。
碳纤维国产化使得碳纤维在新能源等下游市场应用逐渐爆发, 随着碳纤维应用率的不断提升，相关行业将迎来长跨度的高景气阶段，有力助推了我国相关产业的快速发展和相关产业结构调整。
中国碳纤维行业正处于快速发展阶段，根据目前各企业已宣布的投资扩产计划，若所有建设项目可以顺利投产落地，“十四五”末期，中国新增碳纤维产能将达 21 万吨以上，其中新增大丝束碳纤维产能达 17.6 万吨，中国大丝束产能扩张时代将随之开启。
据广州赛奥统计，2020 年中国大丝束产能仅 0.83 万吨，结合“十四五”期间所有大丝束项目顺利投产落地的新增产能，2025年国内大丝束产能有望达18.4万吨，则2020年至2025年大丝束产能复合增速为85.9%。
生产一万吨碳纤维需要消耗2000吨二甲基亚砜，所以今后三年需要新增50000万吨二甲基亚砜才能满足碳纤维新增产能的需求。目前来看，只有兴发集团新增20000吨产能。所以二甲基亚砜价格必将大幅上涨。
兴发集团目前有6万吨二甲基亚砜产能，是全球最大的二甲基亚砜生产商。
二甲基亚砜
二甲基亚砜（DMSO）属于含硫有机化合物，被誉为“万能溶剂”。二甲基亚砜常温下呈无色无臭液状，是一种吸湿性可燃液体，具有高极性、高热稳定性、高沸点的特性，与水混溶，能溶于氯仿、苯、甲醇、乙醇等大多数有机物，被誉为“万能溶剂”。由于其毒性极低且与烷烃不混合，是常用有机溶剂中溶解能力最强的一种，广泛应用于石油化工、医药、集成电路、碳纤维、农药化肥、有机合成、生物等领域。
二甲基亚砜的工艺技术和安全生产壁垒较高，行业几乎无新增产能。目前工业上主要采用二氧化氮在液相环境下氧化二甲基硫醚生产二甲基亚砜，作为生产二甲基亚砜的主要原料，国内现在主要采用硫化氢-甲醇生产二甲基硫醚，该工艺具有工艺流程短、甲醇转化率高、工艺指标易控、产品质量优良稳定等特点。二甲基亚砜工艺技术和安全生产两大门槛较高，主要是其原材料是剧毒硫化氢，而且生产过程中容易发生爆炸，到目前为止所有生产二甲基亚砜的企业都发生过爆炸事故，因此扩产立项非常困难，化工园区也很难获批进园，近十年全球基本没有新增产能。
二甲基亚砜高景气度有望维持较长时间，兴发集团公司全球寡头垄断地位稳固有望充分受益。2020 年国内二甲基亚砜产能 7.0万吨/年，同比下降 26.3%，有效产能约 4万吨/年，主要由于贵州兴发发生火灾事故导致停产，海外产能合计约 3.4万吨/年；受益于下游医药溶剂、反应制剂、碳纤维、集成电路等领域需求不断增长，2020 年全球二甲基亚砜需求量约 7.8 万吨，供不应求格局明显，行业高景气度有望维持较长时间。2021 年一季度国内二甲基亚砜价格 1.5 万元/吨，2022年3季度已经上涨至约 4.6~5万元/吨，含量 99.9%的国标优等品价格达到 4.9 万元/吨，公司二甲基亚砜盈利能力显著提升。兴发集团公司是全球二甲基亚砜行业龙头，现有产能 4 万吨/年，预计 2022 年三季度产能将提升至 6 万吨/年，届时公司全球有效产能占比超过 60%，全球寡头垄断地位稳固，充分受益于行业高景气度。
二甲基亚枫需求高速增长。中长期看，二甲基亚砜市场需求有望持续增长，集成电路和碳纤维领域需求增速最快。2021 年全球碳纤维需求量 11.8 万吨，同比增长 10.4%，使用日本东丽技术的碳纤维企业都需要二甲基亚砜，每 1 万吨碳纤维原丝需要使用 2000 吨二甲基亚砜。有企业在肥料中加入 DMSO，以提高农作物对肥料的吸收效率，目前产品已经销往东南亚，如果后续效果不错可能会大幅增加对 DMSO 的需求。高端皮革制造领域，有企业采用 DMSO作为皮革表面光滑的处理剂，用于替代 DMF 和 NMP，因为欧盟开始限制 DMF使用，未来如果有大量皮革企业采用 DMSO，将会带来较大的需求增量。
