| 发布于: | Android | 转发：6 | 回复：22 | 喜欢：11 |
投资就是下注未来，过去和当下不代表未来，未来不会永远像今天一样：美股不会永远这样涨，A股不会永远这样跌，美国不会永远比中国强，A股不会永远这样低估，美元存款利率不会永远是5%
看未来，过去和现在不代表未来
比亚迪是科技股，不是巴菲特的主要投资方向，未来20年、30年、50年，比亚迪能发展成什么样，不确定，我们无论如何也想不到，华为造车，把传统车企、新势力车企全部打败了，所以，巴菲特卖出比亚迪，很好理解
美股连续10多年上涨，造成美国经济十分繁荣，美国人对自己的未来充满信心，也有能力去消费。看起来，未来还会好，目前没有进入衰败的下降通道
但林园认为～美国比中国好的地方，就是他的股市好，其实美国的基础制造业并不强，相反，中国比较强。
从世界各个股市的估值来看，全球的平均PE应该在25倍，只有中国是12～13倍，属于被低估，中国市场，应该拉平到25倍平均PE
所以，林园认为，只有中国A股市场估值水平是最低的，是最好的投资机会～美股持续上涨10多年，处于高位，他回避
我个人认为～美国股市的上涨，一方面是因为美国科技、经济、军事的强大支持，更重要一点是政治的要求～美国政府需要股市维持高位，具有融资和套现的能力，泡沫创造的财富就是透支未来，也能推动国家经济的发展
张捷说～没有泡沫化的股市才是危险的。发达国家用泡沫化套现的钱，来买你没有泡沫的资产，那就是占便宜了，所以，中国A股与全球股市同涨共跌，也是金融战的要求，只有和全球市场维持同样的估值水平，才是公平合理的
日本2023年总人口数只有1.27亿，进入老龄化，其实老龄人口不多，跟中国今天2.6亿的老人，2057年4.9亿的老人的基数完全不是一个量级，再说了，中药并不是日本的国药
中国人口老龄化创造的消费需求、中药复兴、国家需要A股泡沫化来创造金融资产，都是A股会长期上涨的基础和要求
我自己，认同林园的投资理念，不学巴菲特，跟林园走，打算定投中药etf基金，先持有15年，再看结果
林园的逻辑没有错～需求在哪里，生意就在那里，财富就在哪里
中药，是老年人的销金窟
所有人挣了钱，他要有个窝，这个窝，就是享受，就是消费
年轻人的享受～就是吃喝玩乐，高科技，旅游，做爱
老年人的享受，就是吃药，活得长
中药是有效的，我自己有切身体会。前两天有个同事有胃病，我把我吃的中药推荐给他，他吃了2包就见效了，只花费12块钱，我建议他～每年要吃2个月，慢性病，得慢慢治
中药未来的大发展，在于3点：
①人口老龄化创造的庞大需求基数
②中药自身有效，有调理作用，对人有用，有价值
③中药文化的兴起，被所有人接受和追捧
中药，是未来的好生意，相比未来20年之后的庞大利润来讲，今天的利润，是0
某家银行40万员工，员工平均薪酬20万，那么，每年的薪酬支出是：
40万*20万=800亿
以工行2022年利润3648亿来计算，当工行利润回归正常，在2000亿左右的时候，我们就会发现～银行挣到的钱，接近30%都用来给员工发工资了
所以林园说～投那种不依赖人工的企业，投那种零成本的企业
人的价值，一定是越来越高的，银行未来20年盈利下降，成本升高，他的利润就会减少，PE马上就会上去了
所以，林园回避银行，他的理由比较宏观，如下：
1.你已经搞到世界第一了，在一个经济体中，你占的比重太大了，这不正常
2.你把各行各业辛辛苦苦挣到的钱，都一把收割了，这不正常
3.人家国外的银行搞了几百年，才挣几个钱？凭什么你要挣那么多钱？！
4.产能过剩的大背景下，企业不是那么需要钱了
林园的结论～银行未来，好的情况，是养着一堆员工，不分红
过去和现在不能代表未来，今天的高分红，不代表未来一直能保持高分红
要用发展的眼光看问题