林园赚了一百倍,那么,问题来了,他怎么赚的一百倍?显然不是通过买股票,他的一百多只私募基金,收益最高的也没超过10几倍!!!
那他到底是通过什么方法赚了一百倍呢?
很大的可能就是通过赚管理费或者还有其它见不得人的方式也不可而知!
向林园学投资(52):垄断始终是心里的紧箍咒
在《向林园学投资(47):估值始终是我心里的紧箍咒》中,我们阐述了估值在市场任何时候,都要放在心上,无论是牛市还是熊市,估值的高低是要知道的。高了,你可以持有,但别再买入了,短期累积升幅大了,那就是风险,短期股价都有腰斩的可能。
还有一个紧箍咒更重要:垄断、垄断、垄断
我们在选择企业的时候,要问自己3句话:
①这家企业是不是垄断?
②这家企业是不是垄断?
③这家企业是不是垄断?
林园说,投资的核心是垄断!
投资没有别的诀窍,就看企业是不是垄断,是不是有垄断产品?是不是独门生意?
这是常识,本来不用我说的,这好比说:你吃饭要用筷子~~~
用这个标准去衡量A股的5000多只股票,值得长期投资的,只有不到10只,两个巴掌数得过来。
像林园这样的大资金,他不能去做投机,只能选择一个长期上涨的赛道,去做投资。小资金性子急,不停地投机想快速扩大资金量,这个可以理解,但是,大资金,他的投机行为本身就会影响股价的波动,因此,投资的方法和思维上,必须要考虑大资金的体量。
林园说:90年代跟我一起有1亿以上的人,多得很,最终,只有我一个人走出来了,资产脱离了1亿、10亿、100亿级别,达到了一个新的台阶,为什么?
因为,我们的思维方式跟别人不一样。
他们那些大资金,有了1个亿之后,还在用以前的旧思维在那里炒股。而我们,是用长期持有,跟着企业一起成长的思维在进行投资~在行业发展早期买入足够的量,等企业长大了,我早就发财了。
我们投资的企业,他是不是垄断的?
这在我们选择企业的思维中,始终是一个紧箍咒。
但是,在林园投资心脑血管疾病、高血压、糖尿病的时代,林园采用的做法是:
①牢牢抱住了有垄断产品的企业,如:片仔癀、同仁堂、云南白药、达仁堂;垄断的产品,必须要牢牢地抱在怀里;
②买入了整个中药赛道,跟踪买入了20多只;并在跟踪的过程中,将资金逐步集中到最强势的龙头仓位上;
在第②点,林园之前的阐述是:生产三大病药品的企业,太分散,太多了,他需要通过竞争来,直到行业里有龙头走出来
我们就是要在行业里没有龙头、充分竞争时,去买入;龙头已经出来了,我们就不买入了,就是持有。
所以,对于三大病的投资,我的理解,林园的垄断,不是产品垄断,而是销售额的垄断、品牌的垄断,如果三大病有一家企业的产品市占率达到50%以上,这就形成事实上的垄断了。
这种投整个行业,逐步选择龙头的思维和做法,是林园在投资白酒的过程中总结出来的。当时,我们也不知道贵州茅台和五粮液,谁是龙头?搞不清楚,那就老大老二都买一些。最后,茅台走出来了,我们才知道他是龙头。
三大病的企业,是不是垄断?是不是垄断?是不是垄断?
这个问题,现在还没有答案,只能找到有龙头苗子的头部企业,但他离龙头的地位,还很遥远。
当前,行业三大病还没有事实上垄断的企业,产品垄断和品牌垄断的,都没有。
还要等他行业充分竞争,企业业绩发生分化,行业整合发生兼完成时,垄断的龙头才能出来。
我们散户最好的投资策略是什么?定投中药指数,即可!
能够达到林园投资业绩的80%以上。
$贵州茅台(SH600519)$ $片仔癀(SH600436)$ $同仁堂(SH600085)$
【强势企业他想干什么都容易】林园说:这些企业手里方子多得很,等他长大了,他想干啥都行,钱随便他赚
宇宙的法则就是:强者恒强,马太效应
并不是龙晖药业的安宫好,而是片仔癀把他盘活了
好企业就是那一两个产品,他的年销售额几十亿上百亿,那才是宝贝中的宝贝,皇冠上的明珠
常见的经方,他就像是化学药,谁都能生产,竞争激烈。我们在投资时,脑袋里永远要放一个紧箍咒:是不是垄断?是不是垄断?是不是垄断?
只有垄断的产品,他长期才没有风险,风险是零。而等这些垄断产品的企业长大后,他卖同样的产品,消费者也只会买他的,不会买竞品,别人无法跟他公平竞争
做生意的秘诀就是:不公平竞争。
我们就是要用两条腿去参加全部是一条腿人参加的“世界踢屁股大赛”
林园赚了一百倍,那么,问题来了,他怎么赚的一百倍?显然不是通过买股票,他的一百多只私募基金,收益最高的也没超过10几倍!!!
那他到底是通过什么方法赚了一百倍呢?
很大的可能就是通过赚管理费或者还有其它见不得人的方式也不可而知!
三大病市场占有率高的企业就那么几家,全部买一遍并不难
垄断
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还有一个紧箍咒更重要:垄断、垄断、垄断