投资体系是把投资原则落实到可以操作的具体标准,解决买卖操作盲目性无计划性的问题。
我的投资原则:好股(确定性高)、好价(赔率高)、减少操作(频率低)、逆向操作、集中持股、长期持有赚公司价值增值的钱。
一、好股
好的生意模式
1、生意简单赚钱容易
2、具有垄断地位
3、具有不容打破的护城河
4、产业趋势中具有领先优势(管理或技术)的龙头企业。
5、资产不容易贬值(越久越值钱如茅台或者可以长期使用如水电的大坝),负债低,产品刚需长期被需要不容易被替代(产品无论朝代如何更替还是社会发展到什么程度,都是被需要的),具有定价权。
6、主要依靠内生性增长,不需要再投入就可以实现长期稳定发展。
好管理
4、好的管理,管理层勤奋不乱来,资产配置和管理能力强,不乱低效扩张,优秀管理能够落实到优秀的企业文化上。
高现金流高分红
5、高分红高现金流、具有成长性。
二、好价
1、10年回本原则
10年创造的现金流或分红能够覆盖成本(买入市值)。
2、估值市盈率低于14,即收益率大于7%。
对于银行要求股息率大于7个点。
3、过去十年平均ROE大于12%,十年内投资年化收益率能够到达10%。
4、每年分红股息率大于3个点。
好股一般在杀业绩、熊市或关注度低时才会出现好价,因此要逆向操作。
三、卖出标准
1、看错了
2、估值太高了,估值比买入价翻倍
3、有更好的换股。