$华大基因(SZ300676)$
SHENGPU 20240307
一、对华大基因2024-2025的预期
1、AI在应用端：基因组学与多组学的医疗使用将带来医疗行业及基因行业的重大变化。
2、生育线：NIPT 200万例及以上，并将有边际改善。胚胎植入前检测预期获证【预期增量显著】；新生儿全基因组检测预期2025年获证
3、肿瘤线
华常康3.0【预期年末头对头实验完成，国外获证】，并申请美国资质。
华常康1.0【预期入院正常】
实体瘤检测 【预期在欧盟正常开展】
4、地贫治疗：【预期2024年获证】
5、慢病筛查与互联网医院：【预期正常】
6、公司投资与建设行为 【预期启动其中一项】
购买华大中心的政府物业； 青岛项目；吉比爱河北项目 【无预期】
7、深圳华大医院（预期政府年内启动）:
8、股份增发与资产注入: 2024下半年或者2025-年度。
9、**重组：效果 ——额外增净利润2.0亿。
第二部分 环境观察
1 市场环境（显著改善）
2 国际生物科技 股价 上行周期
3 A股 上行
4 人工智能在基因组的应用端：AI 在大数据（医用领域）
5 医疗政策 （朝友好型变化）
6 政策环境：民营与政策环境的重大调整
7 中国的国家战略：
8 美国生物行业贸易与产业政策
第三部分 自主产业链
（判断：常态向好发展）
华大智造：突破与持续性增长，重大的国产替代？
竞争对手：ILMN 因为剥离而报表业绩改善。