相信很多同学一定有过这样的经历，只要你一买股价就下跌，一卖股价就起涨，总是能买在高位，卖在低位，好像主力就盯着你手中的三瓜两枣一样，在股市摸爬滚打这么多年，不但没有赚到钱，反而在频繁的买卖中亏光了本金。
这是因为大家都在凭着感觉操作，看到股价一涨生怕错过行情，于是冲动追高，看到股价一跌又怕深度套牢，于是恐慌割肉，这时候如果你反思自己的行为，其实就会发现，自己的操作完全被股价的涨跌所影响，投资决策都是跟着股价来的，而不是跟着交易系统和买卖逻辑的，这种情况想不亏钱都难，那么我们该如何才能不让自己买在高位卖在低位？
今天这一课讲技术指标的背离，通过背离找股价的低点和高点。
背离分为两种形态：顶背离和底背离
顶背离：指的是股价持续创新高，但指标没有创新高；
底背离：指的是股价持续创新低，但指标没有创新低。
出现顶背离，预示着股价走势即将见顶，上涨势能衰竭是卖出信号，出现底背离，预示股价即将见底，下跌动能衰竭是买入信号，所有的指标中，有三项指标是个人最为常用的，分别是MACD、CCI和KD，前两项指标用来判断背离，后一项指标用来决定交易。
我们可以利用MACD和CCI指标的背离来预测顶部的风险和底部的机会，但在时间周期上最好选择周K线，因为日K线容易骗线。
什么是骗线？就是主力通过故意拉升或者打压股价，致使K线图表形成某种形态，引诱散户买入或者卖出，以达到收割的目的。主力很容易在日线上做出诱导的形态，但在周线上却比较难，所以咱们尽量看周K线甚至是月K线。
咱们通过周K线选出的公司，一般持股周期会比较长，若公司本身质地很好，那么这个持股时间通常在3年以上，而且收益也会非常可观。
1，MACD：是投资者最常用的技术指标，形状如下图所示，由一条黄线和白线交叉，中间伴有红色和绿色的柱子，黄白线的计算原理我们不需要懂，至于红绿柱则代表的是资金的能量，在上涨时，MACD会出现红柱，红柱越长，说明资金的买入能量越强，买入的人越来越多，反之，在下跌时，MACD会出现绿柱，绿柱越长，说明卖出的能量越强，卖出的人越来越多。
如下图，恒瑞医药经过长期的连续下跌，中途出现过3个波谷，分别是abc，理论上，3个波谷对应的MACD绿柱应该越来越长，也就是b对应的绿柱应该比a的绿柱更长，c对应的绿柱要比b的绿柱更长，但事实却并非如此，反而呈现相反的走势，b对应的绿柱比a的绿柱更短，c对应的绿柱最短，指标与股价出现了背离的走势，说明卖方的量能正在枯竭，这就是MACD底背离，至于为何出现第一次底背离时股价没有上涨我们后面会讲。
我们再看顶背离，药明康德此前经过一轮上涨，中途出现过3个波峰，分别是abc，理论上，3个波峰对应的MACD红柱应该越来越长，这样的上涨才是健康的良性的，就比如第一轮上涨，波峰b对应的MACD红柱就比a对应的红柱长，说明是有越来越多的资金推动股价上涨，为良性上涨态势，然而到了波峰c，此时的MACD红柱却明显萎缩，出现了背离走势，说明买方的量能开始衰竭，后市可能见顶回调。
2，CCI：最早是用于期货市场的判断，专门测量股价是否已经进入超买或超卖区间，它的数值可以大到正无穷大，小到负无穷大，没有规定的区间限制，但有一个相对的参照区间“+100到-100”，当CCI在+100上方运行时，就进入超买区间，也就是过度买入，在-100下方运行时，就进入超卖区间，就是过度卖出，而当CCI在+100到-100这个震荡区间时，该指标基本上没有任何意义。
CCI由超买区向下进入震荡区，表示股价的上涨阶段可能结束，未来将进入震荡，若再向下进入超卖区，那么股价可能会大幅回调，反之，CCI由超卖区向上进入震荡区，则表示股价下跌趋势可能结束，未来将进入震荡，若再向上进入超买区，那么股价就会进入强势上涨阶段。
以上是CCI指标走势对应的股价走势，在这里我们要结合股价走势来判断是否形成背离，以此判断股价的高点和低点，如下图，中国中免的股价经过一轮下跌后，出现过3个波谷，理论上，随着股价的下跌，CCI的数值也应逐步创新低，但事实却没有，b对应的数值比a的数值更大，c对应的数值又更大，指标与股价出现了背离的走势。
这是CCI的一种背离形态，还有另一种，则是股价连续创新低，但CCI却呈现相反走势，不但不跌反而持续上行，如下图，股价从a点下跌到b点，CCI的数值却由小变大，并不跟随下跌，以此形成背离。
反之，当股价在上涨时，CCI的数值不跟随上涨，就会形成顶背离。
一般来说，指标的走势应该与股价趋势保持一致，也就是当股价走势创新高时，该指标也要随之一起创新高，如果出现相反走势，就意味着股价即将见顶，此时买入风险偏大，反之，当股价走势创新低时，该指标也要随之一起创新低，如果没有，就意味着股价即将见底，此时不要急于割肉，以上两个指标形成了背离，只是提示机会或者风险即将出现，并不代表买入或者卖出的机会出现，这时候我们需要运用第三个指标，KD指标来做买卖决策。
3，KD：由一条白线和黄线组成，当白线向上上穿黄线时，此位置称为金叉，后市股价大概率上涨，当白线向下下穿黄线时，此位置称为死叉，后市股价大概率下跌。KD的波动范围是0-100，但有2个数值需要重点留意，一个是20，一个是80，当KD指标在20以下发生金叉后，并且白线向上突破20，表示后市看涨，当KD指标在80以上发生死叉后，并且白线向下突破80，表示后市看跌。
如下图，当KD指标在20以下金叉，并且上穿20后，股价通常会有一波涨幅，当KD指标在80以上死叉，并且下穿80后，股价通常会有一波调整，因此，我们的买点可以设置在KD指标在20以下发生金叉后买入，卖点可以设置在KD指标在80以上发生死叉后卖出，但是必须要说明的是，KD指标不适用在小市值、交易不活跃的股票上，但是对大盘指数和白马股有较高的准确度。
这里有两个要点必须记住：
一、对于指标背离的运用要灵活，并非是指标出现背离后就立马进场或者离场，而是要结合趋势进行综合判断，当第一次出现顶背离时要高度警惕，因为头部反复背离的次数相对较少，如果后期出现二次背离，一般要准备随时离场了，而第一次出现底背离时则要谨慎抄底，因为底背离出现后股价不一定立马止跌，可能还会有2次以上的背离外加深度调整，这里面的原因主要是因为筹码仍然不够集中，还需时间去化散户，以及情绪面不构成反转条件等等，投资者在选股时，可以重点观察在底部出现多次底背离的个股，这类个股调整充分，若基本面良好一旦趋势向上拐头，往往会有较大的涨幅空间。通过指标背离的技术分析，能够让我们买在一个相对的底部区域，或者卖在一个相对的顶部区域，但不可能买到最低价以及卖在最高价。
二、指标在交易时间段会随着股价的变化而出现一定幅度的变化，比如在上午时股价表现强势，MACD绿柱缩短，KD金叉，让人误以为背离出现，买点出现，于是早盘买入，结果下午股价暴跌，指标发生变化，MACD绿柱变长，KD又变成死叉，在这种情况下，建议投资者尽量在两点半后的尾盘做投资决策，符合买入条件则买入，符合卖出条件则卖出，不要被盘中的波动影响了操作，增加了失误次数。
不是所有公司的买卖都要遵守指标背离，有些公司从周线或者月线上看，从来没有出现过背离，这时就要结合投资者所掌握的其它知识去做判断，也可以选择日线或者60分钟线等短周期线进行参考，选择的时间周期越短，持股时间就越短。
指标仅作为技术面的参考，不要过分依赖和迷恋，通过指标背离进行买入，也要设置止损，止损点位就是前期的低点，因为你的买入逻辑是基于股价反转为前提，那么股价一旦击穿了前期的低点，也就代表当前的买入并不是反转，由此就要进行止损。
举个例子，天康生物2021年4月2日，通过观察指标，发现MACD和CCI都出现了底背离，同时KD金叉，由此判断后市可能反转，于是买入，买入价为9.43元，事实上后市继续下跌，此前的最低点是8.92元，于买入后的第5周跌破止损，亏损幅度不超过6个点。
再比如：此时爱尔眼科股价为33.45元，通过观察指标，发现MACD和CCI都出现了底背离，同时KD金叉，由此判断后市即将反转，如果正确，上方的盈利空间预计，少则3-50个点，多则翻倍以上，如果错误，跌破前期低点31.59元止损，则最大亏损不超过6个点，这就是一笔收益大于风险的投资交易。
最后总结一下，当股价的走势与MACD指标和CCI指标同时出现底背离时，等待KD指标金叉后进场，若股价跌破前期低点则止损离场，否则继续持有，等待后期MACD指标或者CCI指标出现顶背离，两者出现其一就要开始关注，同时出现就要保持警惕，之后KD指标发生死叉，随时准备止盈离场。
好了，关于指标的背离就讲到这里，技术分析还有很多知识点我们下期再讲，以上所有提及的公司都不构成买卖建议，由此产生的盈亏需投资者自行承担，股市有风险，投资需谨慎。
$恒瑞医药(SH600276)$ $药明康德(SH603259)$ $爱尔眼科(SZ300015)$ #背离# #技术分析# #投资#