根据东方财富(300059,股吧)网的统计,高毅邻山1号远望基金在2018年三季度末的A股持股市值约为36.55亿元,考虑到其中的大部分股票是逆向投资的,披露时盈利的很少,再加上很可能还有一些没有进入前十大流通股股东的标的,以及冯柳本人无论牛熊几乎满仓操作的习惯,高毅邻山1号在A股的规模大概在40亿-50亿之间。因此,到2018年三季度末,高毅邻山1号远望基金在A股持有的医药股仓位占其A股总体仓位的比例大概在40%-50%之间。
从市场走势来看,生物医药(399441)指数已经从2018年5月29日的3100点高点跌到最近的2005点左右的新低点,最大跌幅已达35.32%,这也是2016年以来的最大跌幅。在上一波2010-2012年的医药大底中,生物医药指数的最大跌幅为47.24%。从板块的跌幅来看,目前阶段和上一波医药大底的尾声比较接近。
但是,医药行业的外部发展环境正在发生前所未有的巨变,国家医保局的相关控费压价的政策,也在逼迫医药行业发生大变局。因此,冯柳这次抄底医药股,面临的是比上次大得多的不确定性。(注:文中所有个股案例和基础数据均来自茅台03博客)