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原本有一个亏损的仓位,对冲一下,你就用有俩亏损的仓位,真棒!$富途控股(FUTU)$ $魔线(MOXC)$
分析:
以上(1)是来用于释放保证金(买入股票释放了short 40c的保证金,买入20 put释放了买入股票的保证金)。
如果股价继续上冲到40,那么到行权期,股票会被行权,其利润远远cover 20 put的成本。可能性不大,但是万一发生就很美好。
(2)是用来cover 在iv特别高的时候买入的20put。随着iv回落股价也必然回落,但是iv高于300的时候,股价回落速度(delta)远不及iv下跌的速度(vega), 所以可以给20 put提供保护。
(3) 用来扩大20 put的盈利机会,由于20put跟股票形成delta neutral,基本股票和20put构成大约为1:3的头寸比例。因此尽管预估未来股价会下跌,股票的亏损可以大半被20put的盈利cover。
(4) & (5)是继续对20put做动态对冲。其实动态对冲的调整更加频繁,一篇短短的小文无法详尽解释其中的精髓。
总之,这是一个套娃游戏,股票对冲sell call, put对冲股票下跌,sell put对冲put下跌。。。。。。
通过以上比较复杂的对冲方案,账户完全没有强平的风险;保证金得到释放。继续上涨则股票盈利,15 sell put盈利。出现不高于40%幅度的下跌,则sell call平安落地,20 put盈利;15 sell put略微盈利需要平仓,随着iv继续下降,roll down到12.5,然后继续roll down到10,扩大20 put的盈利,抵消2W股股票的亏损,还能有盈余。
从上面的内容可以看到,股票上涨的盈利方法简单而且通俗易懂;而如果下跌进行的动态对冲则非常复杂和需要常常调整,不可以一直持有到行权期。空头明显难做多了。
可惜我的朋友在futu开户,买入股票只会增加保证金而不会释放保证金;无奈之下,只有平仓35c止损,同时释放保证金。其实他不是输给了MOXC,他是输给了 $富途控股(FUTU)$ .。
这篇文章的真实目的,是通过讲解期权策略的方法,继续黑futu,争取把更多的人从futu拉出来。
(我目前仍然持有futu沽空头寸,上周被虐得体无完肤,半年来几波futu的盈利全还回去了。)
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原本有一个亏损的仓位,对冲一下,你就用有俩亏损的仓位,真棒!$富途控股(FUTU)$ $魔线(MOXC)$
我也是被富途吃保证金。鸟叔推荐的几个券商哪个比较适合资金量不大的小散?ib做期权小单子感觉费用太贵