$维远股份(SH600955)$   维远其实也不必多虑，上半年12亿，一季度比较高一点，估计有7个亿以上，五月份双酚A跌了5000一吨，PC也跌了3000多，所以二季度估计就5个亿，三季度PC和双酚A都涨了不少，也就是这个月双控才跌下来的，其实主要也是下半月。

总的来说，今年新增的21万吨苯酚和10万吨异丙醇是今年的增量。三季报我觉得大差不差吧，也就这样，全年22-24亿也差不多。

本身毛利率不低，这点是全产业链保证的，以后也只会比行业高。

销售端涨价肯定是提升毛利率的，这点不用说，全产业链就是这点好。所以也不必纠结之后价格跌下去，跌下去成本也下去。双控本身就是供给侧，这点不废话了。

新建产能要2年投产。这两年利润就是围绕这个区间了。本身是细分龙头毋庸置疑，竞争不激烈，行业格局比较好。财务也健康，账上也不差钱，本身也是现款现货、按销定产的。圈子就那么大，寡头市场很容易做其实。

山东整体民风也很好，不涉及乱七八糟的事情，好牌也不容易打差了。双控下也是受益省。

估值么，现在是12倍，横向比较是便宜的，绝对来看的话，不算贵吧，毕竟商业模式和地位在这里。作为新股，备不住还有超额收益也不好说。