$兴达国际(01899)$  我分析公司向来喜欢简明扼要，并不是我真的有那么屌，而是确实是记性不好...简单点写，就相当于是一个摘要，下次一看到就能想起重点。写多了下次看半天还不知道在说什么。

首先，这是一家细分领域的龙头企业。但是，它产品同质化，附加值并不高，对下游处于弱势。

应收账款周转略慢，但还可以接受。

有息负债几乎没有，现金充沛。

估值很低。

行业不景气，盈利能力大幅下降。2015上半年有卖股票的非经常损益。下半年不排除亏损可能。

有实质性回购，是个好事，但是大股东一家独大，不排除低价私有化可能。

下游是轮胎，轮胎下游是重卡。重卡我关注过一段时间，复苏基本上很难。需求回不来，就得靠去产能，整个产业链去产能，漫长而痛苦。

景气度是反向传导的，重卡、轮胎、再到子午线。但是需要关注的面实在是太广了，累得慌。

等年报吧，也许年报会取消分红，至少降低分红是免不了的。可能是个机会。