全年收益23.13%,跑输沪深300 1.5%，整体看比去年以及前两年是有进步的，除了上证指数及沪深300跑赢了大部分主要指数。今年大部分知名基金也是20%多的亏损。全年的表现在11月份的时候都还是可以的，甚至于在刚过去的一周都还是领先沪深300的，但是没想到的是最后一周被沪深300反超，有点加时赛被对方打进制胜一球的感觉。但投资终究不是和指数及基金经理比赛，最重要的是要赚钱！这点上，看了一些大V的年终总结有点感受，就是个人的宏观感觉其实不错，但是没有得到有效的执行。例如年初的时候基本判断今年指数大概率是负数，宏观操作难度很大，但是还是抵不住诱惑一头扎进了模型、策略、行业赛道的细节中。虽然锻炼了模型，也得到了不少经验教训，但是代价本来不必如此之大。如果年初就坚决执行那些模糊的宏观指引，如设置可转债的投资比例为整体资产规模的30%，股票资产20%，剩余50%资产存定期或者投资中性量化基金，也许结果会好很多。简而言之一句话：宏观的模糊判断远胜过细节层面的精雕细琢。例如站在2个月前，美国国债收益率5%以上，是否需要配置海外基金？当然最近北上都在买入，沪深的估值也非常底部了，只能说宏观也需要敏感性（以月度为单位）。
另外，本人的三个组合让我感叹练良久，呆坐三年组合时间快到三年了，收益率经历了年初的大幅回撤后在年底竟然反超沪深300，年初以为是条虫，年尾不得不佩服“你大爷还是你大爷”。三年之期快到了，价值投资的理念从学习，到思考，到建立组合尝试，再到三年之期，只能说巴菲特和老唐诚不欺我也！另外的看涨期权组合，是博弈思路的极致体现，使用了量化选股策略中的极端策略，效果尽然也还可以，也抓到了一两只妖股。但是看看曲线，如果是大资金实盘的话，估计谁的心脏也承受不了。而实盘组合则是两种组合的综合，还有一些个人的对市场判断后的主观调仓（例如煤炭、航运、新冠），总体看实盘表现最差就是因为个人市场主观判断的主观调仓所致，新冠的投机操作导致了今年最大的单日亏损，煤炭的某日莫名其妙的大跌更是让人无法理解，尽管后来涨回去了，但是这种在信息不充分的前提下的纯主观感觉的跟风操作实在是让人心里没底。
综上，今年的收益虽然和2018年类似，市场可能比那个时候更惨。但是今年的个人收获比那时多了很多。首先就是要重视宏观（本来自己宏观的感觉也不错）并严格执行宏观配置策略。其次就是要避免个人主观判断的跟风操作。最后，就是守正出奇，守正就是以年度为单位去深入研究并持有那些S级的企业，出奇就是通过今年建立的量化选股系统去选取中线的个股。至于择时，也是需要的，尤其在国内这个市场。但是目前我个人感觉最有效的择时就是在我表现好的时候减仓，表现差的时候加仓，回头看今年的曲线，这点也是让我感叹不已！