$志特新材(SZ300986)$ $鹏鼎控股(SZ002938)$ $东方雨虹(SZ002271)$ 最近跟几个业内分析师沟通了，讲讲志特新材和鹏鼎控股这两个戴维斯双锤的典型。志特新材和鹏鼎控股本来都是自带光辉的。志特新材是大行业小企业的宣传口号，潜台词是成长无极限。鹏鼎控股是苹果链大咖的宣传口号，潜台词是PCB老大谁与争锋。但是，这两个股票都是近期跌的最惨的股票。志特新材作为新小优质股，得不到小机构的认可，鹏鼎控股作为行业龙头，得不到大机构的认可，股价下跌，尤其是志特新材，可以用惨烈来形容，真实原因是什么呢？

先说志特新材。志特新材的双锤，一个是地产行业下行，一个就是企业内部经营出现问题。

地产行业下行，从2021年就开始说，22年比较严重，但是连续出台的几项政策，给了地产链希望，于是地产链在2022年年底来了一拨反弹，但今年一二季度的市场宣告：地产复苏遥遥无期。所以资金陆续退出地产链。包括东方雨虹、志特新材的下跌，都是资金退出地产链的明证。

志特新材第二个问题，就是企业经营出现的问题。从2022年开始，志特新材就陷入了增收不增利的怪圈。原本预计2023年一季度会出现反转，但是，千算万算，没算到管理层出了问题。不知道是不是故意，总之把某重要区域的爬架新出台的规定给遗忘了，大量生产的爬架由于不符合规定，没办法交付到这个地方，只能以销售到其他地方的方式来消化，这样折旧成本大幅度增加，这是一季度利润亏损的主因，也是财务总监走人的真实原因。看目前这样的行情，大概率要到3季度才能消化完。所以，志特新材目前走势就是没有最低只有更低的俯冲走势。分析师认为乐观的话，四季度开始，志特新材有可能完成消化逐步开始反转，那么之前走掉的资金，才有可能逐步回来，股价今年就看不到反转的希望了。

鹏鼎控股，鹏鼎控股的双锤，第一是电子消费市场的极度低迷，第二就是企业转型升级的迟缓。

第一受累于电子消费市场的大幅度下滑，客观的说，市场上任何消费类电子产品都卖不动，这是不争的事实。而且分析师认为这种下滑一两年也没办法遏制。因为除了大家收入的降低外，核心是电子消费市场实在缺乏变革时代的产品。一个苹果手机可以流畅的用三四年，叠加对未来预期的变化，谁会每年更换手机呢？基于市场会逐步萎缩的发展预判，资金抛弃电子消费行业股票是合情合理的选择。

第二则是企业管理的问题，鹏鼎控股过于依赖苹果，缺乏远见思维，没有及时跟上消费市场向新能源汽车和服务器市场的转型变化，到现在已经在行业内大幅度落后，而且管理层采取定增圈钱的方式来补短板，也让市场资金很诧异企业到底经营成色的问题。一个百分之80依赖单一大客户的企业，还是一家台企，实在让机构们不管下手，这就是为什么鹏鼎控股在PCB板块涨幅最小、跌幅最大的真实原因。至于转型，那是三五年后的事情了，谁能预判三五年后的台企在国内是什么样子呢？况且随着这种大棒制裁，鹏鼎控股风险大过收益，这也是为什么鹏鼎控股3%的股息，股价都萎靡不振的原因。有个分析师认为，基于电子类市场竞争的激烈与日新月异，鹏鼎控股大概率会逐步走下坡路，如果说志特新材明年年中也许会迎来股价的转机，鹏鼎控股的股价可能连翻身的可能性都看不到了。

这些都是闲扯淡，不作为投资依据，但是总有些东西，毕竟来自于真实，可以结合股价分析分析，抛砖引玉的争鸣以求提高投资水平。