转杨摸鱼，复盘5.6-5.10
5.6周一
三市总成交11073亿，较昨日放量715亿，北向净买入93亿。
放量普涨，市场涨得比较杂，各种化工、合成生物、铁路、燃气电力、锰、核废水、房地产、汽车、家电、医药、白酒、自动驾驶……
以至于朋友们也疑惑，明天啥方向有延续性啊？我从两方面去思考：一是行情走牛的持续性。本轮普涨的驱动力是国际资本提供的流动性，资金从日元资产撤出来，美国降息预期提前，资金涌入港股，CN资产大涨。在市场上票减少（不少退市，微盘股的投资者减少）的情况下，钱增多，尤其还配的是权重，那么估值抬升就是合乎逻辑的。
二是参与的节奏。以外资和险资为主导的牛市，偏好中长期逻辑通顺、估值安全、蓝筹权重、现金流；同时节前市场情绪票疯狂轮动，某个板块头天普涨、第二天兑现的特点，导致不好打板、不好追高。但是把交易周期拉长，就能看到向上的趋势没变。那么买趋势中军、低吸、买在分歧可能就是合适的参与方式。
基于此，我最主要关注四个方向：
一是公共事业，代表是铁路、燃气、电力。逻辑是高铁涨价、电力和燃气涨价，同时也是机构资金喜欢配置的现金流方向。难点在于今天情绪核心是高铁，但是几个票都是秒板，符合预期的话明天要一字加速，那就只有打板才能进。但是最近这个环境，打板不是很有把握，担心被兑现。所以要参与的话，我的想法是看龙头涨停然后做补涨，即在几个10cm能继续一字加速的前提下，做20cm的，看能否吃溢价。以及燃气电力啥的有挺多趋势票，按照趋势的做法去买在分歧。
二是化工，今天染料、TMA、钛白粉、磷化工、粘胶长丝、煤化工……各种普涨。
逻辑还是上游涨价，带动性很广，全面普涨，明天不知道是分歧还是进一步加强。核心的话，TMA的正丹、百川，染料的联合化学、七彩化学，钛白粉的鲁北化工、惠云钛业，粘胶长丝的新乡化纤、新凤鸣……参与的方式，要么水温好、普遍高开不多，价格适合就去；要么分歧，低吸核心。总之就是不追高。
三是合成生物，这是走得最有带动性的板块。今天很多跟风补涨，核心蔚蓝生物连板，另外广济药业、星湖科技是跟江南大学合作，有消息催化所以秒板。其实板块逻辑挺莫名其妙的，就是4月26号还是多久，一个专家说：工信部和科技部等国家部委正在联合研制国家生物技术和生物制造行动计划，并且有望在近期出台，“生物制造+”是其中的关键内容。就这么一句话，撬动了多少市值啊。
总之市场是认了，在逻辑兑现之前，就跟着情绪去做吧，明天很可能还会延续。
四是家电，上周也在说很关注家电，整个板块逻辑很通顺，业绩好+出海+家电换新政策+地产后周期+618大促……也算是机构喜欢配的蓝筹，像什么同时华帝、海尔、石头、海信……趋势走得不要太好看。另外就是一些杂七杂八的，有消息催化、但是表现不算很强、带动性不广的板块。比如食品饮料，酒鬼酒、新乳业、香飘飘这些，各有逻辑。
5.7周二
三市总成交9729亿，较昨日放量1343亿，北向净卖出21亿。
领涨板块和代表：
1）合成生物：蔚蓝生物、广济药业、富士莱、拓新药业、川宁生物；
2）化工：①染料：亚邦、联合化学、七彩化学、金牛化工、百合花；
3）航空商业：霍莱沃、超捷股份、航新科技、上海沪工、北摩高科（中国星网即将发射，中国星网产业化正式开始）
4）医疗器械（后续无持续性，直接第二天拉垮，济民可以，一直板到周五）：尚莱医疗、宝莱特、济民医疗（卫健委扩建ICU）
5）民爆（后续无持续性，坚持了两天）：高正民爆、保利联合
据《中国经营报》报道，银河航天将在2025年前发射1000颗低轨卫星，这是国内目前已知最大规模的卫星星座计划。
5.8周三
三市总成交8687亿，较昨日缩量1042亿，北向净卖出40亿。一大早就有种不好的感觉——航空商业不及预期，合成生物分歧加大（下午转强），化工分歧加大。同时电力、煤炭、畜牧、黄金在轮动，又新增了干细胞治疗、医疗器械，飞行汽车、自动驾驶也时不时诈个尸。问题是外资是在撤退的，量能是在缩减的，这么多板块，钱从哪儿来呢？群魔乱舞而没有持续性，或许是退潮的先兆，市场参与难度大，交易越来越不活跃，接着就是出场观望、持续缩量。另一方面，资金会去哪儿呢？两个思路——
第一个是守住活口，当资金在各种题材轮动不下去了，会回到哪里？这就是活口，大概率是化工和生物。第二个是防守一波，高股息，黄金电力煤炭等等，还有就是业绩好或者出海的线、比如科沃斯、钱江（周五拉垮了）、长虹，恰好很多趋势也调整到位了。（如果周三买防守策略（非业绩）、周四大概率比较难受（中海油），虽然周四普涨，合理地应该是周四拿住等周五轮动、周五及不及预期都出掉，周四出性价比低）
天银机电&霍莱沃：早上航天商业不及预期，昨天大面积反映，今天连一个涨停都没有。天银的地位应该就是后排，今早也表现疲软，直接就卖了。9点30分霍莱沃开始加速拉升，上海瀚讯、豪能股份也跟了。虽然板块不及预期，但是如果弱转强，板块核心大概就是它了。所以就买了点，甚至一度冲击20%涨停。不过还是后劲不足，上海瀚讯、豪能股份也纷纷走弱，板块不及预期，明天跑路。
5.9周四
三市总成交9056亿，较昨日放量369亿，北向净买入80亿。今天晋级的板块只有细胞治疗，昨天轮动的电力、畜牧、煤炭、黄金、卫星今天全部走弱。而今天的锂电、光伏、航空军工、航运、地产、有色明天又当如何呢？昨天市场4000多只绿的，跌得冷冷清清；今天市场4000多只红的，涨得热热闹闹。其实行情的特征并没有变，无非是——北向走，缩量轮动；北向来，放量轮动。
凡是新的热点，需要先判断空间够大、持续性够猛，然后上到笃定的前排。头天要是买错了，那第二天就直接就预期低开好几个点了；甚至就算头天买前排吃了溢价，第二天也能全吐出去。所以不要轻易追新热点追新闻，只能小仓位、低价格试错，冲高了也就别追了。
干细胞：济民（一字）、南华生物（周五断板）、泰林（周五走弱）
卫星——霍莱沃：我国首颗中轨宽带通信卫星成功发射，周五没反应，垃圾
5.10周五
三市总成交9167亿，较昨日放量110亿，北向净卖出63亿。三方面的市场观察：
①轮动的大摆锤给人都抡麻了。昨天领涨的板块：干细胞、锂电、光伏、航空军工通通被兑现。今日领涨板块是：人造肉、地产、家电、电力、电网、黄金。
②主流板块分歧。化工板块进一步走弱，无论是染料、磷化工、氟化工、TMA还是什么的，今天都是从开盘就开始下杀。合成生物分歧加大，前天开始就很多后排倒了，并且中位票甚至前排票也在轮动，也在兑现。但即使是这样，合成生物也是唯一不断有后排挖掘，有跟风、走持续的板块了。比如今天的人造肉的逻辑，是合成生物可以让豆制品、人造肉之类的大幅降本，相当于是从菌种、设备开始炒到了应用端。
③龙头断板。蔚蓝生物、百川股份（化学）、四创电子（雷达）、湘潭电化（锰）、星湖科技（化学断）板，而且埋人的情况蛮凶的；百合花（染料）疯狂炸板，只有济民医疗一枝独秀。这对短线高度是一打击。
合成生物：星湖科技（周五断板、尾盘比蔚蓝好点）>蔚蓝生物（周五尾盘跌不大妙）>鲁抗医药（一直活跃新高）>川宁生物>（后半周弱）————周四:合成生物板块继续分歧，既有广济、钱江、拓新等等走弱，也有青松、绿康这种走出来。亏钱效应扩散了，只是后面转弱还是转强还未知，这时候就只有守住核心辨识度票了。周三:合成生物分歧加大（下午转强）早上板块不及预期，圣达、播恩、金丹是跌停开的，昨天的高标富士莱也是-6%开。于是上午冲高把川宁卖了一半，留一半继续观察，下午确实被资金抱团了。不过合成生物今天这样高潮，市场又量能不足，明天谁来接呢？多半得分歧，这时候随意搞的后排容易被埋，还是得关注从始至终贯穿行情的票。我心目中就是蔚蓝、川宁、鲁抗。
化工——百川股份&七彩化学：是正丹下周复牌。TMA还在涨，正丹要是奥利给，对于板块会不会有带动性？或是正丹独活？周四：化工整个板块，今天只剩下百川股份和百合花（周五一直开板）两个涨停，分歧已经进一步加大了。尽可能地去弱留强吧，不要去碰后排了。我去捋了一下这几天印象深刻一点的，有持续赚钱效应的，还有兴发（磷化工）、振华（铬盐）、建新（染料）。
当情绪周期向上演绎的时候，跟风资金不断去找后排补涨，那么氟化工作为这段时间偏弱的细分，轮到的时候可能大涨；但是当情绪周期开始向下，分歧加大、退潮的时候，还没补涨到的后排板块，就是弱势板块了，最先死的也是它。化工板块作为活口，资金轮动不下去会回流。
（周三）从市场表现来看，几个板块按顺序排，分别是：染料、TMA、磷化工、钛白粉、氟化工。
首先是染料，百合花、亚太、联合化学、七彩化学等等始终比较高调。（逻辑说是4月份德国某大厂破产，染料产能偏紧。同时化工最开始炒的好像也是染料的业绩）
TMA，大哥正丹停牌之后，百川有点一枝独秀的意思，其他后排今天都疲软了
磷化工，湖北宜化有逻辑说是替代TMA，也就这一个排面
钛白粉，鲁北和惠云钛业前几天蛮高调的
氟化工，坑啊。
干细胞——泰林生物，卖设备的。结果今天干细胞全军覆没。