英伟达GB200服务器
下半年肯定会放量，PCB主要新增在GPU板组；同时AI服务器对传输速率要求较高，需用到20-30层HDI板。HDI即高密度互连，属于高端PCB的一种，使用微盲埋孔技术，线路分布密度较高。
伴随着算力要求越来越高，高多层板HLC、高阶HDI产品需求将不断上升。目前HDI板主要有四种类型：一阶、二阶、三阶、Anylayer HDI，从前往后尺寸逐渐缩小，制造难度越大。
当前AI服务器GPU多采用20层的4-5阶的HDI，结合未来AI服务器需求量的增长趋势，将为HDI将带来较大的增量空间。
AI机遇下，PCB细分品类HDI需求趋旺。
事实上，HDI已在走热。中京电子对外透露：公司的HDI订单目前相对饱满。
胜宏科技现在已经开始挑订单去做。HDI这块产能相对来说都比较满，已持续超过半年，除消费方向需求外，AI算力相关的需求对公司整体HDI产能占用也比较多。
崇达技术5月接受机构调研表示，公司在服务器行业接单额增速较快。Whitley平台已批量发货，目前正在配合客户进行新一代Eagle Stream平台以及其他AI服务器PCB产品的小批量试制。随着珠海崇达二厂将于2024Q2投产，将新增高多层板产能应用于通讯、服务器领域。
景旺电子在建年产60万平方米HDI印刷电路板项目；据媒体报道，光电板大厂志超强攻AI PC，2024年资本支出上看20亿元新台币，投入HDI板扩产。
据统计多家PCB厂商具备HDI产能
胜宏科技、鹏鼎控股、沪电股份、深南电路、广合科技、景旺电子、生益电子、方正科技。
胜宏科技
PCB制造商，英伟达算力板供应商，已推出高阶HDI等多款AI服务器相关PCB产品。
胜宏在产业链中处于核心地位，下游客户涵盖英伟达、特斯拉、AMD、英特尔、微软、亚马逊等国际知名终端厂商。公司通过收购PSL，进一步完善了产业链布局，形成了软硬兼具的产品矩阵。
鹏鼎控股
全球最大的PCB制造商，产品范围涵盖FPC、HDI、SLP、MiniLed等多类产品，广泛应用于通讯、消费电子、汽车等领域。
深南电路
国内服务器PCB龙头厂商，拥有PCB、封装基板、电子装联三大业务，具备10层高阶HDI产能。
沪电股份
国内服务器、交换机PCB龙头厂商，以通信、服务器、汽车电子为核心领域，目前已实现4阶HDI产品化。
通讯PCB收入占比接近70%，以IDC交换机（占比最高）、路由器、服务器等下游应用为主，产品大多是高多层板，公司23Q4创单季度收入利润新高，24Q1业绩同比持续强劲增长，成长性和盈利能力可见一斑。
生益电子
公司为国内PCB第一梯队生产商，亚马逊有望成为海外最大增量，AI服务器+800G交换机共振弹性可期。
公司服务器产品覆盖国内主流客户，AI产品受益昇腾放量，份额仅次于深南，国产算力加码有望带动数通类产品走向高端化。
逸豪新材
主营铜箔及其下游覆铜板、PCB产品。 公司12m超薄铜箔可应用于HDI领域，客户包括胜宏科技、景旺电子等。