中国中药私有化进程（持续跟踪）

$中国中药(00570)$

这是自己的首单，港股通第一回。

作为自己一个新的投资方向，在雪球作个持续记录，探索暴富（或暴亏）之捷径，搞个雪球组合见。

中国中药私有化进程回顾与跟踪：

2月21日首次提议，公告提出注销退市建议，原文见公司公告栏：

个人理解如下：

1、要约人以不可上调的4.6元／股注销价，共计约156.4504亿元的代价，将由要约人出资或股份抵压融资190亿元支付，按流程进行私有化退市。
要约人名国药共裕，是新注册的专项公司，由大股东（已缴出资约26.55亿元）与国投招商、国企混改基金、国新控股、涪陵国资委、中信证券五家机构接出资比例5：1：1：1：1组成董事会，均为国资背景。

本次的财务顾问（即中信）认为要约人具备充足财务资源覆行支付义务。
代价较2月9日停牌前30日收市均价3.28溢价40.24％。

点评：财团实力杠杠的。
2、本次私有化的先决条件
从国资、发改、商务、外汇、市管五个部委（或其授权当局）获得许可。要约人拟尽快提交必要文件。

点评：法律法则，必由之路，绕不过去的，未许可之前，私有化计划都未作实。
3、本次私有化的达成条件
在法院会议和股东特别大会投票，无利害关系的股东投票，大于75％同意，且少于10％反对。

个人点评：这个价格，真实持有者反对的可能性小，在高位大仓位做空者必须反对。

4、重要安排
若上述两条件达到后，与要约人有一系列财务安排以及相关股份操作。

个人点评：财团之间，一顿操作猛如虎，股份己归要约主。

2月27日有交易报露公告。

个人理解：卖出股份，是要约方关联人交易情况。

3月11日关于建议退市的公告，原文见公司公告。

个人理解与点评：

由于需要额外时间满足先决条件，寄发计划文件的最后日期延迟至达到先决条件七日后，或者24年10月25日。

10月18日是截止日期，且是满足先决条件的截止日期，满足之后，才会有后续安排，

没有先决就没有安排，此次收购私有化失败。

至于计划书，则是是给要约方及一致行动人。

此次私有化时间安排很长。

3月19日公告，有要约方关联人卖出股份交易披露。

4月19日有关建议退市的公告。

个人理解：

为了达成先决条件，要约人已编制文件，拟尽快提交给有关当局。

5月13日有关建议退市的公告。

个人理解：

比上次公告不太一样。

要约人代表是已编制文件并与有关当局联络。

要约人（即总共有9名董事）正在编制定稿内部批准有关文件，拟尽快向当局提交。

6月13日公告。

个人理解：

为了达到先决条件，要约人已安稿正在内部批准中相关文件，并尽快向当局提交。

注意，公告10多天后，股价有变化了，于6月26日即股价在横三个月后崩溃，本人买入股份参与这次私有化

7月9日交易公告，中信结清衍生工具合约907万股

此时此刻的感觉，这将会是一次需要耐心的投资，

有鉴于此，也建议管理层：

1、挤出自己的百忙时间，同时也给五个部、委、局的领导有备案或许可或批准（若有）一点时间。

妥否？

2、既然首次建议中写的明明白白，在满足先决条件前，本次收购方案尚未做实。那请先把今年的股息分配了，也是理所当然，而且可相应冲减收购代价压力，则各方安好。

妥否？

持续跟踪中。

欢迎交流，批评指教，共同富裕。

（2024年7月13）

待续