谈谈持仓港股现价的股息预判

$上海实业控股(00363)$

$阜丰集团(00546)$

$中国海洋石油(00883)$

按照红利原则，持有的港股主要有三个。今年的股价涨势喜人，有必要对股息作一次预判。

1、上海实业控股

5月10日，股票收市价11.64元。以此为基准。

5月30日，年报分红除权0.52元，股票价格变成11.12元。

持有21天的股息率收益为（0.8×0.52）／11.64＝3.6％，实际有0.416／股现金进帐，按港股通税率20％计，损失税收0.104元／股。

明年5月30日，分红预判全年保持0.94元，这个是关键之关键（之前自已也写的一些分析文字，以及地产政策利好）。

从5月9日算起，特有12个月，预判可获股息0.8×（0.52＋0.94）＝1.168元。

计算结果如下：

5月10日11.64元持有的年股息率有10.03％

5月30日除权后11.12元.买入，持有12个月，预判可获股息0.8×0.94＝0.752，年股息率有6.76％，这个是关键的关键。

10.03％＞6.76％，除权前买入更划算。

红利策略使用择价交易的原则，暂时以五年定存利率2.5％的两倍为锚。实际上今年的十年期国债发行利率只有2.35％。见图：

所以，我的观点是：

现价格11.62元／股（除权价11.12元），值得买入持有，股价翻倍之后（今年不可能），股息分别变成5％和3.4％，再作考虑。

2、阜丰集团

5月10日，股票收市价6.27元。以此为基准。

6月3日，年报分红除权0.35元，股价变成5.92元。

明年6月3日，分红预判全年仍会有0.46元，降幅20％以内，这个是关键之关键（之前写了一些个人分析文字，以及同行梅花的一季报）。

计算过程同第1。按港股通税率20％，计算结果如下：

5月10日6.27元持有一年的年股息率10.39％

6月3日除权后5.92元买入，持有12个月，预判年股息率6.27％，这是关键的关键。

10.3％＞6.27％

所以，我的观点：

同第1条。

3、中国海洋石油

5月10日，股票收市价20.5元。以此为基准。

6月13日，年报分红除权0.66元，股票价格变成19.84元

明年6月13日，分红个人预判全年将提至1.45元以上，升15％，这个是关键之关键。主要理由是预判今年石油上升和季报利润增长20％＋。

计算过程同第1。按港股通税率28％，计算结果如下：

5月10日20.5元买入持有一年的股息率7.41％＋。

6月13日除权后19.84元买入，持有12个月，预判年股息率5.22％＋，这是关键的关键。

所以，我的观点：

同第1条。

综合第1至第3条，现价持有继续收股息，完全没毛病，同时，承受价格波动风险。

那么，当下主要的价格风险在那里？在于股价年度幅度。

长期投资的风险，主要来自于股价的中期波动风险，若用融资，必须是在股息大于利息的前提下，但是风险也是加倍的。

风险是涨出来的，按照年度涨幅，风险由高到底排列是：海油＞50％最高，阜丰＞40％第二，上控＞20％最低。

据此，若没有融资，我的观点：现价的风险完全可以承受，若有回调就硬扛。

上述三股，我是从2022年用这个方式计算股息率，考虑波动风险后，开始陆续买入至今的，收获股息最多是阜丰，浮盈比例最高是海油，效果看来还算凑合。

以上是分享我的个人观点，

欢迎交流，特别是关于明年预期这部分。