2023-11-20 12:09
这些年郑煤机的理财/存款综合收益率其实只有3.7%,而全部借款的综合利率是4.2%,并不如大家想象的那么低,两两相抵实际对利润的影响是负的,只是这个负值很小而已。郑煤机20年之前,除了股权融资款剩余了18亿以外,没有盈余,而这18亿在使用上还是有限制的。公司也就20-23这些年快速积累大量盈余。整体上是:20-23年的计划支出是55亿,期间筹资47亿,自己挣了76亿,结余69亿加上货币资金挤过来1亿共70亿,加上之前的18亿融资款,共理财/存款88亿。由于之前没有盈余,为了应付计划支出,筹资是正常的也是必须的,加上用钱和收入时间及存贷时间节点的错配也是必然的,所以这种存贷双高现象并不奇怪。但是,随着自己挣的越来越多,盈余越来越多,23年开始若继续大量筹资就不对了。本来还想观察郑煤机23年开始要怎么处理它的理财/存款,想着规模应该会压缩了,至少23年当年会有至少5-10亿盈余可用于压缩贷款规模。还想着会不会这样向好的方向走,没想到这一下就爆出雷了。希望这个小雷能促使资金的使用向好的方向走吧。