结论：
新能源检测设备出来后， 未来 3 年将迎来设备安装高峰期， 公司作为车检设备行业龙头， 深度受益。 检测服务方面， 公司规划未来 5 年市占率 10%， 即 1500 家检测站点， 当前公司 51家，潜在弹性较大。
检测设备：
（1）传统燃油车： 设备更新周期 10 年左右。 检测行业的起点在 16 年， 所以 26 年开始有一轮新的设备更换周期。
（2）新能源汽车：
市占率： 保守 1/3， 公司覆盖 5000 家客户， 国内 15000 家。
行业空间： 至少 120 亿。 15000 家， 单价 80 万，每个检测站至少配备一个。新能源检测标准大概率会在 4 季度出， 预计未来 3 年装完。
高端装备：公司受行业的影响，新拓展的业务。
（1）锂电检测设备：
（2） 换电设备（重卡、 新卡等） ： 点对点， 相对距离比较固定。 目前订单较少， 千百万的订单。
（3）一体化压铸设备。去年年底才定下来， 今年上半年 3000 万元订单。主要受到场地产能的限制，公司希望下半年解决场地的问题。
Q：公司中报毛利率变化原因？ 设备毛利率 54%， 过去几年 47%左右； 运营毛利率 27%，过去几年 40%。
A： 设备毛利率基本都在 50%左右。 运营毛利率降低的原因是受到 2020 年政策的影响， 2023年影响最大， 检测量下降， 叠加市场竞争加剧， 价格下降， 造成毛利率降低。 预计 24 年的检测量会恢复到 22 年， 毛利率也会恢复至前几年的 40%。
Q：征求意见稿中的新能源汽车检测设备，公司覆盖多少？
A：基本覆盖所有 。
Q：新能源汽车检测设备预估价格？
A： 110-150 万元，目前一些科研单位及教育机构在买这种设备。未来随着标准落地，价格可能会降低到 80 万元左右。 目前全国 15000 家监测站，至少会配备一套设备。
Q：公司在新能源汽车检测设备中的优势？
A： 目前国内不少厂家都具备生产这种设备的能力。公司的核心优势在于客户。其次是研发优势。
Q：公司收购监测站的目标如何？
A： 目前收购了 11 家， 目前预计全年收购 40 家， 长期规划市占率 10%，未来更好的拓展保险业务机二手车交易业务。 希望 5
Q：公司目前服务客户有 5000 家，未来这些客户会买公司的新能源汽车检测设备吗？ A：会。传统车检测设备与新能源汽车检测设备需要联网，需要设备的兼容性。
Q：未来收购这些车检站的估值情况？大约需要多少资金，投资回报率多少？
A： 5 倍 PE。前期会使用 20 年的募集资金， 后期会使用站的流动资金， 因为它这个站的它的流动资金是比较快的。
Q： 收购的时候要先控 51%，还是直接控股？
A：需要等到今年年底数据出来。 大概每个站成本 400 万。
$安车检测(SZ300572)$