本文作于20年12月27日
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产业升级是旧的产业慢慢走下坡路，直至被新产业替代的过程。目前，多数国家的主要能量还是依靠煤炭、石油，但在几十年后，煤炭和石油会被水、太阳、风、核等新能源所替换。有时候国外产业发展进程走在我国的前面，可以学习国外产业迭代路径，总结经验，再具体问题具体分析。
前段时间，我一直在研究一个走下坡路的产业——磷化工，这个产业在国内股市上备受冷落，跟钢铁行业无多大差异，两者都是重工业，算是2000-2009年之间的热股，但随着经济转型、产能过剩和供给改革，两行业的企业生存都挺艰难的。磷化工产业链包括上游开采、中游化工品冶炼、下游各种应用，也可以分为大宗品和精细品，但最主要的应用还是做成农业化肥，磷肥。磷矿集中分布于我国贵州、云南、湖北、四川四大省，磷化工企业也多坐落于这些省份。券商从今年年初就开始吹这个行业景气度底部已至，开启回升，但磷化工的表现跟别一比还是不大能看的。一个资源过剩的行业，开工率维持在5、6成，聪明的资本怎会青睐这个毫无生气的行业？就算明年化肥行业景气度比今年还好，我猜大概率是宽幅震荡，行业能确实没有什么企业拥有穿越周期的实力，快进快出应该是正确策略。但在里面有一家公司令我眼前一亮，他就是三泰，相信很快就要改名成龙蟒集团了吧。龙蟒大地也是做磷化工的，但却在这个行业耕耘35年。为何到今天才上市（借壳上市）？这与龙蟒钛业冲刺IPO失败有关，16年龙蟒和佰利联（已上市）合并后，龙蟒钛业的管理层并没有取得主导权。就在去年，李哥（龙蟒集团CEO）决定再借个壳上市，三泰原来是个ST股，龙蟒救了它，并表后净利润扭亏为盈，还签了三年利润对赌协议，所以原主控人老祁也准备易手，川发矿业也入主控股。我看中龙蟒是因为看中管理层，川发入主只当控股股东，管理还是龙蟒原班人马，李哥是个优秀的管理者，自己不缺钱的公司是不需要上市的，上市主要是募资，龙蟒原来的磷化工业务做得不错，毛利、净利都很可观（相对于行业水平来说），又稳健地经营35年，上市的主要目的不太可能是募资继续做磷化工，业务范围应该有所扩大。目前最有机会的领域是新材料，有人问董秘是否进军磷酸锂盐，董秘没有正式回答，下面评论就开骂。我觉得评论无脑，就算有想法，但目前八字没一撇，怎么说，吹吗？川发矿业是有锂矿资源的，中国锂矿也集中在四川，磷酸锂盐并不是没有一点点可能性，但董秘也回复入主后将会形成新规划、新发展。所以现在一切不明朗，但要是明牌的话，这牌也就半废了，因为大家都知道了，只有在现在或明或暗的时候，会搜蛛丝马迹，大胆假设、小心求证，才能先人一步啊。
7.9更新:如今龙蟒翻一倍了，也不知道是不是要继续持有