今年上半年香港IPO巿场在新股数目上排名全球第二，以IPO集资额928亿元计则位列全球第三，加上网易 - S(09999)、京东集团 - S(09618)、百胜中国 - S(09987)等中概股先后回流香港上市，香港新股巿场陆续有来的上巿潮除了显然利好港交所(00388)外，对一些藉今次新股浪潮开始涉足IPO项目的新晋金融中介机构而言，同样值得留意。
已于本周二(6日)完成公开招股的威海银行(09677)，是唯一一家网点覆盖山东省全省(中国经济三大强省之一)所有地级市的城市商业银行，来港集资最多30.78亿港元的IPO项目，具备另一吸引笔者眼球的地方。
在招股书熟悉的封面及重要提示页，有着个对散户似乎新鲜感十足的机构名字“山高金融 CSFG”。有留意新股的朋友，应该会发现，山高金融(00412)是首度在香港IPO项目中担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人的重要角色。
当然经常留意上市公司动向的朋友，或者会留意到山高金融(00412)这个多元化金融服务平台，踏上渐入佳境的步伐。继7月刊发盈喜预告扭亏为盈后，山高金融8月下旬派出的中期业绩亦展现业绩逐步向好的一面，上半年收益同比增长88.34%，至6.21亿港元；半年溢利5,910.9万港元，较去年上半年亏损近16.1亿港元的情况，有明显的持续优化。
而山高金融(00412)在上述中报亦已留下伏笔，除了有意做好自身“作为母公司山东高速集团唯一境外投融资平台”的角色，集团亦会充分挖掘山东高速集团的资源优势，并加强对其协同助力作用，“做好资产证券化、国际化业务海外投融资等配套业务”。
换言之，山高金融(00412)背靠实力强大母公司山东高速集团，未来仍有机会参与到各类与母企相关的资产证券化项目。今次威海银行来港上市的项目，显然只是牛刀小试。从威海银行的招股书可见，控股股东山东高速集团持有威海银行58.54%的股本权益，而山高金融同样由山东高速集团持有其43.42%的权益。
除此之外，母企层面近期整合，亦令其未来资产实力更为雄厚，而相关资产证券化需求相信亦会应运而生。从山高金融(00412)于9月23日的公告可见，山东高速集团以吸收合并形式合并齐鲁交通发展一事已获双方股东会审议通过，齐鲁交通的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务由山东高速集团承继和承接，齐鲁交通的分支机构及持有的下属企业股权或权益归属于山东高速集团。双方合并完成后，实行统一品牌、统一运营，“齐鲁交通”品牌不再保留。双方合并后，山东高速集团注册资本变更为459亿元人民幣，仍由山东高速集团股东按合并时对山东高速集团的持股比例持有。
而穆迪早前刊发的报告指出，上述吸收合并计划将对山东高速集团的信用状况产生正面影响。这笔由山东省政府牵头的吸收合并交易一旦完成，将对山东高速集团产生正面信用影响，原因是吸收合并将令山东高速集团能够主导山东省的交通运输业。山东高速集团将成为山东省资产规模最大的国有企业，同时该公司对山东省政府的战略重要性也将提升。穆迪还预计，由于齐鲁交通的财务状况较强，因此山东高速集团的财务指标将有所改善。
不少内地媒体报道估算，山东高速集团与齐鲁交通集团联合重组后资产规模近万亿。尽管包括山高金融在内的多家山东高速集团旗下上市公司都曾公告，控股股东吸收合并一事，不涉及股东变更，不涉及公司重大资产重组事项，亦不会对公司正常经营活动产生影响，但控股股东资源优化配置，实力增强，就算撇除下一步资产注入的可能，单单资产“排队上巿”或“排队证券化”的可能，对上市公司而言，已经值得期待。
此还未包括山高金融中期提到要谋求与其他山东省国有企业深度合作的可能。目前，山东省属上市公司超过40家，多家公司市值超百亿。
多得中概股回流概念，港交所(00388)由5月底收报的270.2元，上升至上月底一度高见397.8元，3个月累计升幅达47.22%。而在IPO牛刀小试的山高金融股价同样于6月起步，大幅向好，近期随大巿调整呈筑底的格局，值得留意的是，该股早在今年3月中就已获顶尖公募嘉实基金直接买入山高金融已发行股份的28%，一跃成为其第二大股东，从高手的先见之明，足见其宝贝之处。