$潍柴动力(SZ000338) 但凡了解过中小企业特别是制造业的人都写不出这样的文章。本来我国的高附加值产业就不多，指望低附加值制造业输出通胀怎么可能的事？本身就是打价格战的产品，又不是今年才开始的，你限电价格就上去鬼佬就买单？中小企业是真苦不堪言，赚着微薄的利润甚至偶尔亏损也不得不做。你一限电本来能赚点的就赚的更少了。我们国家也是能源消耗大国，虽然比不上欧美国家，但受到资源和疫情的影响，为即将到来的冬季做准备，限电是实在没办法。求求这帮自以为是的人不要瞎带节奏了好么？拉闸限电的本质，是一场结构性去产能，是一场夺取定价权的生死战。来源：大碗楼市大国博弈，从不是“提着刀枪棍棒，跑过来干你一炮”。往往是，超限战中比拼“谁能熬下去”。这几天，你被拉闸限电了么？两天前，发改委发布了《上半年各地区能耗双控目标完成情况表》。高层点名了江苏、广东、广西、福建等9个省份，在“碳达峰、碳中和、能耗双控”的总目标下——没有大局观，能耗强度不降反升！紧接着，江苏、浙江、广东、广西开启了新一轮的强制性“拉闸限电”。今天早上，工厂主们从睡梦中锤醒的，应该是这样的短信——“受用电需求快速增长影响，用电负荷高速增长，电力供应紧张，需执行错峰用电/有序用电计划……”包括A股企业在内的一大波制造业企业，被迫停产。东莞、中山和广州的企业，自今天至9月底实行“停三天开四天”的有序用电计划。江苏省内，包括晨化股份和聚杰微纤在内的A股公司，至月底前停产全部生产线。浙江省内，迎丰股份和西大门等企业，至月底前全面停产。云南工业硅企业，减产90%；黄磷生产企业和电解铝企业，至月底前全面停产。浙江印染重镇绍兴柯桥，全面停产至月底……此时此刻，有人开始带节奏了——工厂被关停的企业主们，上半年的日子不好过。一边是疫情偶尔冲击，一边是大宗涨价施压。刚刚好过一点，就要限电停产。降能耗，就不能分个时候么？话讲的很好，但看问题太浅，屁股也坐歪了。限电停工，表面上看是为了“能耗双控碳达峰”。更深层的含义是，这是一场勒紧裤腰带的战斗。一场金融战。下面这张图，是代表全球货运成本的波罗的海干货指数——从去年9月份至今年9月份，指数价格从1100点，暴涨到4651点。一年之内，涨幅达到380%。由此，创下连续12年以来的历史价格最高。波罗的海干货指数（BDI），反映的是散装船运输谷物、煤、矿砂、铝矾土等民生物资和工业原料的运费指数。这玩意儿，反映的是运费，又与大宗商品的价格行情息息相关。干货指数之下，大宗依旧在嗷嗷疯涨——动力煤、焦煤和焦炭，一个月涨幅能达到56%、34%和23%；天然气价格，亚洲12个月暴涨6倍，欧洲14个月暴涨10倍；固体环氧树脂、有机硅等十余种化工原料，涨幅创历史最高水平；广西水泥，从310/吨涨到840/吨；硅铁、锰硅，一天拉涨11%……有人说，咱不是已经开始干预大宗商品暴涨了么。对！干预了！早在5月份，高层一边约谈大宗商品重点企业，严查投机；一边向市场投放库存，平抑价格。但是，没干成！没干成的原因很简单——大宗商品涨价，是人家故意给咱挖的坑，且咱们不掌握定价权。国际资本趁着全球放水印钞，哄抬大宗价格，一个品种又一个品种的定点狙击，铜铁粮油豆，挨个炒一遍。你不是率先控制住了疫情么，你不是率先复工复工复产了么，你不是要向全球进口原材料么……来，把原材料价格抬上去，把上游通胀精准输出给你。按道理说，人家抬高原材料，咱们可以给制成品涨价，把吃进来的通胀，重新吐回去。遗憾的是——奈何友军不抱团！伴随疫情肆虐，全球制造业凝滞，大量制造业订单回流大陆。只要你敢生产，压根不愁销路。国内出口商们，一看有钱赚，疯了。连续打毛衣，多少年没见过这等好光景。猛干一年，把前面亏的补回来。于是——友商们，全都在拼命生产，一窝蜂的扩产能、抢市场、拉规模。产能上去了，出口价就被打下来了。明明是拿着订单涨价的卖方市场，却被过剩的产能拖到了“竞相杀价”的内耗深渊。过去的半年，外贸规模极速扩张的背后，我们也付出了巨大的代价。电网烧着高价煤，一度电赔两毛，助你复工复产；高层频出政策，释放库存，压着大宗商品，在不具备定价权优势的前提钱，尽力保你原材料市场稳定……你一个杀价抢市场，就把便宜货卖给了美国人。累了人民，苦了国家，自己还没赚到钱。只有上游原材料提供商、下游欧美购买方和国际资本投机方笑哈哈。这是什么样的精神？当代白求恩？国际主义精神奔现？国际资本，一手拿着原材料的定价权，一手拿着制成品的定价权，压榨着中国的生产力和资源，坐着数钱薅羊毛。本来只想炒波大宗，没想到还有意外收获。薅羊毛，只是开始！更严重的，还在后面！一旦国外疫情收尾，全球产能恢复，订单量缩减，中国制造业将面临着什么？一边是积压的成品库存，一边是积压的高价原材料库存，中间是已经扩张的生产线……现在，充其量只是一时阵痛。到那时，中国制造业才是灭顶之灾。两千多年前，管仲都会玩的“齐纨鲁缟”。两千多年后的今天，都忘了么？夺取定价权。拉闸限电，摆在台面上的由头都是“能耗双控和碳达峰”。真实意图，显然不仅仅如此。前面我们提到，当下制造业的问题是——原材料的定价权被国际资本掌控，嗷嗷暴涨，成品的定价权却陷入产能扩张的内耗，竞相杀价。此时此刻，唯一的办法就是——逼企业减产！减产之后，国际原材料的需求就下来了。需求下来了，原材料价格就稳定盘整了。减产之后，出口的总产能就下来了，产能下来了，成品价格就往上抬抬了。反正只有我们率先控制了疫情，只有我们率先大规模复工复产，只有我们对原材料的需求最大，只有我们能大规模对欧美市场提供成品商品。如此一来——原材料成本降了，成品价格涨了，能耗减少了，碳中和了，钱多赚了。最好还能给已经深陷通胀漩涡的鹰酱，狠狠再输出一波通胀，再烧上一把火。举个例子。前面我们讲到大宗疯涨的时候，唯独没有提到铁矿石。铁矿石的价格，被率先打到底部，稳定住了。怎么稳定住的？减产+控制成品出口！早在5月份，我们主动压低了钢铁产量，取消了钢铁企业的出口退税，搞了一个钢铁行业的指导意见……讲到这里，问题来了！逼企业减产的最快、最有效办法是什么？拉闸限电！难道高层不知道“拉闸限电”会让刚刚走出疫情、本不富裕的中小企业，再次雪上加霜么？当然知道，只是不得已！不限电不减产，就压不住大宗，拉不动成品价格。大宗压不住，成品价格涨不上去，就相当于中国用产能给全球流动性泛滥兜底。拉闸限电的本质，是一场结构性去产能，是一场夺取定价权的生死战。这是一场大国对赌。赌谁先熬不住。是国际资本先熬不住我们的减产，大宗价格被打爆？还是我们先熬不住减产带来的供应紧张，进一步短期推高大宗价格？是西方先熬不住我们的减产抬价，被我们狠狠输出通胀？还是我们先熬不住减产危机，上游通胀传导到下游，引发国内通胀？既是对赌，就必然有代价。代价就是——在这场对赌中，中小企业的日子一定不太好过。大碗的粉丝中有大量的中小企业主，我想借此文来提醒大家。第一，认清形势，不要盲目乐观。无论你是否愿意，都被动的裹挟进这场大国博弈中。被动减产和结构性去产能，已经是必然。不要盲目扩张产能，不要盲目乐观。第二，不要投机，不要囤积居奇。自大宗猛涨以来，经常听到有人说，做生意还不如囤原材料来钱快。看完此文，我相信你已经知晓国家的目的是什么。这是一场大国对赌的生死战，不要与大势做对，更不要囤积居奇。第三，风险意识，守好现金流。所有备货计划都要慎重，所有客户的大批量备货都要先签合同，再收定金。所有客户必须收现金，宁愿不做，也不赊欠账款。对赌之下，都不好过，现金流是一切的命脉。第四，熬过去，活下去。夺取定价权最好的办法就是，整合产能，去掉一堆小的，合并一个大的。市场主体变少了，管理就容易了，内耗竞价就小了。有些事情，没办法明说，你们都懂。想办法活下去，活的久一点，不要让自己成为对赌的代价。PS：最近后台很多人留言，让我聊恒大。不聊了，没意义。去年11月份写华夏幸福，今年6月份聊恒大，都是为了预警风险。现如今，风险都暴了，该损失的，已经无法挽回。再聊，就有点落井下石。与其这样，还不如预警那些还未发生的，就好像今天这样。