$亚钾国际(SZ000893)$(一）吨成本差异影响的主要因素: 1.先来看看无形资产摊销:2019-2022，亚钾1137(24.69万吨），1190(23.54万吨），1667(35.04万吨），4934(90.91万吨)，1137/24.69=46；1190/23.54=50.5；1667/35.04=47.6；4934/90.91=54.。铁塔2019-2022的摊销，3430(46.53万吨) ，4992(45） 3971(45.31) 4410(47.39)，参考非钾业务按500万无形资产，吨摊销，2830/46.53=60.8，4492/45=99.8，3471/45.31=76.6，3910/47.39=82.5。差不多每吨摊销多了30左右，这个会影响氯化钾吨成本的！无形资产主要是指的采矿权！2.再来看固定资产折旧:铁塔参考汇金通和风范的往年记录和体谅非钾固定资产折旧按0.5亿，每年折旧很稳定1.6亿左右，和亚钾90的90.91万吨相当。吨折旧，16000/47.59=336.，17000/90.91=186.99，相差了150左右。这两项直接影响吨成本180左右。(二)吨净利的影响:主要看利润所得税，老挝开元按35%，中农弄了个不知道啥操作享受一定程度的免税，不过优惠政策10月初就结束了。体现在报表上的差异如下:亚钾所得税和利润总额比值近4年2020-2023三季度，2490/3107=80%；0.5435/7.801=6.9%(业绩补偿不计税)，实际0.5435/2.895=18.7%(和铁塔相当）；1.536/16.72=9.18%(年富接手，锐减）；1.232/11.09=11.1%(年富接手，锐减）。下面看铁塔的，0.4263/2.759=15%(20年铁塔业务利润占比高）；0.8988/4.412=20%(21年同铁塔利润占比高）；2.386/9.508=25%；1.367/6.462=21%(是不是设立海南谷迪的作用，利得税下来了）。如果亚钾按铁塔的水平缴税今年至少要多支出1.5个小目标。$东方铁塔(SZ002545)$ 最后说一句话:别光知道喷，拿数据出来说话！！！！！