//@井底之蛙看天:单季新增不良：Q1：168.31， Q2：226.47 ，Q3：210.9，
单季核销：Q1：137.77，Q2：158.79 ，Q3：154，  
单季计提：：Q1：187.5， Q2：242.64， Q3：194.51，
不良余额：前1个季度：574.88 ，前2个季度：642.56，前3个季度：699.46
拨备余额：前1个季度：896.18，前2个季度：980.03，前3个季度：1020.52
核销：前1个季度：137.77 ，前2个季度：296.58，前3个季度：450.6。（忽略转回）
新增不良：前1个季度：168.31 ，前2个季度：394.8，前3个季度：605.71
计提：前1个季度：187.5 ，前2个季度：430.14，前3个季度：624.65
Q3的计提、核销和不良的暴露 都在延续Q2的节奏，营收也在增长，利息收入在增长。Q3手续费佣金和投资收益环比下降。说明：收入源头在增长（利息收入），非息收入确实收到了疫情影响并且全行业存在该问题。核销+计提+不良暴露在延续说明在出清洗澡中。前三季度实现归属于母公司股东的净利润 373.29 亿元，前三季度减值损失（计提）了624.65亿，赢利能力还是存在的。纯个人猜测：预计到2021年Q1可在报表上实现好转，最晚到Q2。
（作者：小小投资人123456，链接：网页链接）：手续费及佣金收入一季度144，二季度140，三季度降至115；投资收益一季度115，二季度21，三季度22亿。手续费和佣金收入及投资收益减少是导致第三季度营收环比下降的主要因素。看了一下招行和平安三季度投资收益环比也是降低的，这个应该是行业问题。
战略观点重抄一遍：
董宝珍:
三季度民生银行收入下降，尤其是净利润下降，资产质量不良率上升，那么这个报表上的数据恶化，它的源头在哪里？是什么导致的这个报表恶化。答案不外乎两点第一疫情冲击之下，民生银行的贷款结构有可能某一部分是重灾区，所以疫情影响颇大，三季度快速的处理，如果是这个原因，疫情已经过去了，所以出奇清以后不会再有连续新增，第二如果不是疫情冲击，而是把存量不良进行了大规模的处置，那么这种处置同样是末端 中国银行业，整体上历经13年到2020年7年多的资产质量恶化和7年多的连续处理，已经累积了100,000亿到150,000亿的减值损失，所以包括民生银行在内的主要银行的存量资产问题都已经到末端了。三季度这个大计提大规模的不良，对于存量不良也是最后的出清。


董宝珍:
关于民生银行我还想谈一个问题那就是是竞争优势和经营能力的差距，还是资产质量周期的时序差距，所谓竞争优势和经营能力的差距，就是主流认为的民生银行经营能力很糟糕，是一家缺乏竞争优势的烂银行，我不同意这个观点，我的观点是主要上市银行的差距在现象层面略微有那么一点，但是在本质层面上，银行根本上受到了是宏观周期的影响，行业内的主要银行差距并不大，如果说真正有差距，那就是它的经营周期的时序不同。民生银行的问题多一些，他耗损解决这个问题的时间长一些，它只是时间上需要长。从而导致它资产质量出清的时间次序跟其他银行有差距，晚一段时间，但是晚一段时间它最后也要出清，目前民生银行给出的数据是过去10年中国银行业最糟糕的数据，尤其是大型银行，这个最差的数据往往是最后的总处理，大体上就结束了。这个角度上从最客观的理性的角度上，实际上现在是一个极佳的机会，但是大众他都是表面看问题的，可能会有一些股价的动荡，然而这种动荡其实是否极泰来的，否的到来。


董宝珍:
民生银行的数据突然大变脸与另一个事情可能存在的关系，民生刚刚产生新一届董事会，在新一届董事会诞生后，一般来说他都是把上一届董事会的烂账都赶快出清，以避免自己承担责任，典型的代表就是锦州银行，锦州银行在被重组之后，新的股东和新的董事会成员一口气回溯了两年的亏损数据，把责任交给了上一届领导层，自己绝不背锅，这种现象多次出现过，所以我认为可能是新一届董事会彻底跟上一届告别，把所有上一届的棘手的问题，资产都给你处理了，自己重新轻装上阵