本文五一期间首发于“翼虎资产”，近期成长性银行股涨幅不小，看了下全家福排行榜前十里的大部分都表现不错。这两天在学习，正好有空把文章整理一下在雪球发出来。以下为正文：
银行股经历了2023年高分红型银行股的高光年，以及成长性银行股的杀估值年，今年的行情又有了一些分化，那就是最近高成长性的银行股似乎得到了市场资金的青睐。
成长是永恒的主体，所以我依然以最近三年银行股的综合成长性作为排名的重要因素，当然也根据其他指标进行排序供大家参考。
成长性从上一版开始，以个股的每股收益增长率作为依据，这样可以剔除掉再融资带来的摊薄效应，堵住某些人的口舌。
闲话少说，先上成长性综合排名表：
一、综合成长性
说实话，整理好数据后，看上表还是很有感触，把我的感觉分享一下：
营收：24年一季度营收继续高增长的依然是城商行和农商行，大行和股份行的营收大都是负增长。营收增长是未来净利润增长的源泉，可以预见的是未来的高增长银行股一定是在城商行和农商行里面（不过话说回来，里面青岛银行和浙商银行的营收突增，还是需要具体分析一下缘由）。
三年总增长：杭州银行连续多年霸占第一名，常熟银行和苏农银行的排名逐步提高到了前三甲。新的前十名里新的面孔还有瑞丰、苏州、齐鲁、青岛等等，其余排名则有所下降。（三年增长是按照每股收益来计算的，所以对应的都是正儿八经的内生增长，别提再融资这么蠢的问题）
二、分红率预估
考虑到这两年政策对分红的鼓励，以及市场对高分红的认可，就按照一季度的增速简单推测一下未来可能的分红收益率（个别股票如果上一年股本增加已经摊薄，就按照净利润增速来推测）。可以看到成都、平安、苏州等个股的未来分红收益率还是有吸引力的。
成长性银行股的未来分红收益率优势全面超过大行的分红收益率，可见成长性的优在是长期持股非常明显。
三、资产质量
资产质量而言，2023年所有银行都面临资产质量下滑的风险，不过从数据看，成都、厦门、杭州还是非常优秀的。不过大部分银行都在努力维持“不良率”的尽可能稳定，如果结合“关注率”和“正常贷款迁徙率”来看的话，成都、杭州、苏农还是非常稳定的，而宁波银行、江苏银行则有明显的下滑，需要格外注意（他们未来1~2年的出清压力可能比较大），有关数据限于篇幅，另外整理一个帖子近期发出来（帖子前几天发过了，数据如下图：）。
近期涨幅较大的银行股，都在上图的排名靠前，不是巧合！
四、利润调节情况
拨备覆盖率越高，利润调节空间越大，个股应对风险的能力越强。可以看到，长三角银行股的拨备覆盖率相对于前几年有非常明显的提高，所以他们通过利润调节，更容易在困难时期依然保持净利润的高增长。
拨备池增加：能够依然大幅增加的，说明余粮比较多；反之，拨备池减少的，基本上这一次是最后调节利润，未来如果息差不能企稳，就没有调节余地了。可以看到，南京、邮储、平安等知名银行这次也不得不通过拨备反哺才能做到净利润的增长。
总评：2023年是银行股比较艰难的一年，息差下降和资产质量下滑双重不利因素，对大部分银行都有较大的影响，但优秀的银行股依然是非常的优秀。银行股选股纬度比较多，可以从成长性、分红收益率、资产质量邓多维度进行选股投资，这次五一期间整理的《全家福》相信可以给大家选股提供一个多维度比较和决策的依据！
低估高分红板块的行情有望在新村长的带领下逐步开展，只要持有个股符合新村长的理念，什么时候涨不用担心，耐心持有即可。总的来说银行板块都具有罕见的投资机会，希望大家今年可以取得不错的投资收益！
翼虎资产
2024.05.04
@今日话题 @摸索fhy @雪球创作者中心 @李胖胖1988 $杭州银行(SH600926)$ $成都银行(SH601838)$