周末$牧原股份(SZ002714)$ 把猪肉股给送上了热点，本人不持有猪肉股，但对周期股的投资还是比较了解的，那我们来看看当前这个周期处于什么阶段呢？我们先看看一年来猪肉、饲料、猪仔价格变化情况：
上图为猪肉价格，今年以来逐步下跌至一年低点。
上图为玉米饲料价格，豆粕走势类似，可以看到养猪的原材料价格上涨至一年的高点。
上图为猪仔价格，猪仔价格的变化一定是落后于猪肉价格变化的，但后续趋势应该一样的。
评价：当前猪肉股的产品价格已经过了上涨周期，并且成本持续上升，实际上相关公司已经处于下降周期，作为周期股早就过了卖出时机！！！
从上市公司的角度而言，产品价格周期高峰，应该充分享受周期带来的财富，降杠杆减轻负担、高分红汇报股东，老祖宗说过“旱则资舟，水则资车”就是这个道理。如果做反了，那么周期过去了现在疯狂扩张的规模反而成了严重负担。反观牧原股份的做法，显然是与周期投资背道而驰的，给将来留下了很大的隐患！！！！
所以从投资者的角度而言，这个时候还没卖出实际上已经是晚了，即使网上质疑是无中生有，也应该离开才对，毕竟这轮周期还是带来了不错的收益，到了落袋为安的时候了。况且牧原股份的做法也跟周期投资建设背道而驰，给将来留下了很大的隐患。另外万一网上质疑的是确实存在的呢？
所以从投资赚钱的角度来说，持有是不明智的做法。当然上市公司给很多股民赚了不少钱，有些股民讲情怀、念感情，舍不得离开也可以理解。
抄送$温氏股份(SZ300498)$ $正邦科技(SZ002157)$ 新希望 唐人神 天邦股份 杭州银行
@巴蒂老哥 @慢慢地富有 @今日话题
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10pb的养殖股还真有人敢买。周期行业顶点的一大特征就是高pb低pe，况且还是10倍pb
即便不考虑周期，单算养猪这门生意，配不配得上10pb心理没点b数吗
去年10月份，猪价28多，过了半年，猪价几乎持平，还是28左右，请问这是哪门子的进入下降通道，如果是下降通道，这个斜率也太小了
现在猪价下跌，原因，你可以去问问批发市场的人或者一线养猪人，他们会告诉你真实原因；如果到5-6月份，猪价再起，接近去年同期价格，请问你们的周期论该如何解释？
生猪期货主力合约2109价格是28750,2201价格是27390，什么意思，就是期货投资者认为猪价9月价格是28，明年一月价格是27，这个价格是真金白银砸出来的，不是嘴炮说出来的
去年9、10月份猪肉28、29元一斤，今天菜市场猪肉23元一斤，超市打折促销19元一斤。
$牧原股份(SZ002714)$财务报表没有问题也应该清仓走人了。假如牧原股份2018年的财报没有问题，2018年牧原几乎没有盈利。2020公司利润这么高是可以做到的，在猪肉价格15元左右的年份里做到了没亏损，2020年猪肉平均价格35元利润就可想而知了利润率200%多。销售550亿，成本235亿，利润315亿（按2018年成本计算），由此可算猪出栏量2018年1100万，今年235可得1929万，和1811万出入100多万，我想应该成本增加了，而且我算的出来的数据只是大概。股东利润这块我想应该是和别人一起开了很多猪场，不是完全控股。如果今年猪肉平均价格到了25元，猪出栏量没有太大变化，今年利润也就剩100多亿了，猪周期对公司的盈利影响很大的。就算是不质疑财务造假，大家也应该清仓走人了，这个猪周期刚开始从顶峰开始往下走。猪周期，最高一斤40元到现在26元，今年年底我想到20元也有可能，公司利润不到100亿我想就没人质疑财务造假了。猪周期的心理变化，养猪的赚钱了，大家一窝蜂的开始养猪，产能过剩，猪肉价格下降，降到成本线以下，都不养猪，价格开始📈，这好多东西都可以应用到这个上面，蒜你狠以及各种水果蔬菜也是由此而来，你可以想想有时某年一样东西特别贵，第二年价格直线下降。哪个公司能做到在别人亏损时，他不亏损而是选择扩张，利润大涨时开始控制规模和成本，这就是一个好公司，牧原要是能控制成本和规模，三年后再见。👋🏻
所以，您是在教秦英林、林印孙、刘永好、温志芬们怎么养猪？
猪肉股周期分析：2023年8月份有人给我推荐，牧原跌到40元随便进仓买到就是赚到。 但从来没买过，就关注着。 现在已经跌到了37元/股。