今天市场没啥可说的，明天有4个转债发行，1个转债上市，晚上净忙乎它们了。话不多说，直接进入正题。
哦，还是说下吉视转债提议下修的事。大的方面讲，是好事，提议下修总比不下修强，但实际效果有限。一是吉视转债今年12月27日就到期了，只剩下5个多月，腾挪的空间比较狭小；二是吉视转债下修有不低于净资产的限制，2022年每股净资产是2.04元，也就是说最低只能下修到2.04元。当前转股价值85，即便下修至2.04元，转股价值不过93，提升相当有限。明天开盘可能会涨点，但成功强赎的概率不大。
一、众和转债（110094）申购分析
1.转债条款
转股价值99.51，评级AA，规模13.75亿，6年利率14.7%，转股价下修条款比较宽松（30-15-90%）。每股配售1.018元转债（500股或配售1手），配售代码为“704888”。
2.正股质地
正股新疆众和（600888），新疆乌鲁木齐民营企业，控股股东为特变电工，持股34.3%，主要从事电子新材料和铝及合金制品的研发、生产和销售，主要产品包括高纯铝、电子铝箔、电极箔、铝制品及合金产品，是全球最大的高纯铝研发和生产基地之一，国内领先的铝电解电容器用电极箔、电子铝箔的研发和生产基地，多项铝电子关键材料填补了国内市场空白。
值得注意的是，公司投资收益占比较高，9.8亿元，约占营业利润的60%。投资收益主要来源于天池能源，主要从事煤炭开采销售、煤电以及物流贸易。同类型公司有华锋股份（华锋转债） 。
2021年营收77.35亿，同比降5.96%；净利润15.48亿，同比增81.45%。2023年上半年营收14.49亿，同比降31.52%；净利润4.26亿，同比增12.29%。
3.申购建议
倾力申购。细分行业龙头。依据当前市场情绪和转股价值预估，上市价格在125左右。
二、福蓉转债（113672）申购分析
1.转债条款
转股价值101.22，评级AA，规模6.4亿，6年利率13.1%，转股价下修条款比较严苛（30-15-80%）。每股配售0.944元转债（600股或配售1手），配售代码为“753327”。
2.正股质地
正股福蓉科技（603327），地处四川成都，实控人为福建省国资委，主要从事消费电子产品铝制结构件材料的研发、生产及销售，是苹果全球前200位供应商之一，是三星系列产品在国内的主力供应商。
2022年营收22.54亿，同比增16.74%；净利润3.91亿，同比增33.43%。2023年一季度营收4.17亿，同比降32.5%；净利润0.84亿，同比降12.61%。
存在的问题：客户集中度较高，前五大客户营收占比约76%。
3.申购建议
倾力申购。地方国有企业。依据当前市场情绪和转股价值预估，上市价格在132左右。
三、岱美转债（113673）申购分析
1.转债条款
转股价值102.86，评级AA，规模9.08亿，6年利率13.1%。每股配售0.714元转债（800股或配售1手），配售代码为“753730”。
2.正股质地
正股岱美股份（603730），上海民营企业，全球汽车内饰件领域的知名制造商，核心产品包括遮阳板、头枕、顶棚中央控制器等，尤其在公司核心产品汽车遮阳板领域长期占据了全球乘用车市场 3 成以上份额，在该细分市场的市场地位居全球第一。
2022年营收22.54亿，同比增16.74%；净利润3.91亿，同比增33.43%。2023年一季度营收4.17亿，同比降32.5%；净利润0.84亿，同比降12.61%。
存在的问题：客户集中度较高，前五大客户营收占比约43%。
3.申购建议
倾力申购。细分行业龙头。依据当前市场情绪和转股价值预估，上市价格在135左右。
四、晶澳转债（127089）申购分析
1.转债条款
转股价值87.47，评级AA+，规模89.6亿，6年利率12.5%。每股配售2.7067元转债（400股或配售11张），配售代码为“082459”。
2.正股质地
正股晶澳科技（002459），河北宁晋民营企业，主营业务为太阳能光伏硅片、电池及组件的研发、生产和销售，太阳能光伏电 站的开发、建设、运营，以及光伏材料与设备的研发、生产和销售等业务， 2021年组件出货量位居全球第二位，组件龙头。境外业务占比60%以上。
2022年营收729.89亿，同比增76.72%；净利润55.33亿，同比增171.4%。2023年上半年净利润42-49亿，同比增146.81%-187.95。
3.申购建议
倾力申购。行业龙头。依据当前市场情绪和转股价值预估，上市价格在120左右。晶澳转债发行规模近90亿，是近期发行规模最大的转债之一，人均有望中0.3签。
五、纽泰转债（123201）开盘价预估
正股纽泰格（301229），主要从事汽车悬架系统、汽车内外饰等领域的铝铸零部件和塑料件的研发、生产和销售，主要产品包括汽车悬架减震支撑、悬架系统塑料件、内外饰塑料件等适应汽车轻量化、节能环保趋势的汽车零部件产品。同类型上市公司有爱柯迪（爱迪转债）。
2022年营收6.92亿，同比增26.15%；净利润0.41亿，同比降21.23%。2023年一季度营收1.82亿，同比增24%；净利润0.15亿，同比增180.34%。
当前转股价值114.93，申购时转股价值100.09，有较大幅度的上涨。
综合考虑，给予纽泰转债约22%-24%的溢价，合理价预计在140-143，极大概率以130开盘。扣除限售部分，上市流通规模约1.2亿，比较小，炒作概率大，尾盘157.3几乎板上钉钉。
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