本以为这周可转债会密集发行,谁知道仅仅发行了2支。看来,转债市场提前进入了国庆中秋双节休假模式,发行量锐减,交投量锐减,且价格深度调整,妥妥的“三连击“。还好,下周一(9月28日)有崇达转2上市,多少还能带来一丝温暖的慰藉。
主要条款
AA,广东深圳民营企业,规模14亿,无担保,无网下。
正股质地
主要从事印制电路板(PCB)设计、研发、制造和销售。公司高端板占比较多,柔性定制能力强,以外销为主。国内印制电路板龙头。
这是公司第二次发行可转债。首次可转债于2017年底发行,2018年初上市,2019年10月成功强赎退市,历时不到2年,存续期间最高价为155.8元,最低价98.1,退市价123。
2019年营收37.3亿,同比增加1.95%;净利润5.3亿,同比下降6.2%。今年上半年,营收21.68亿,同比增长17.1%;净利润2.7亿,同比增长1.81%。
更多转债和正股详情,请移步申购时分析。
申购情况
网上申购人数836.6万户,单账号顶格申购中0.025签。股东配售84.86%,申购者弃缴0.23%。
开盘价格
崇达转2当前转股价值88.54,较申购时转股价值98.36,有一定幅度的调整。
目前,印制电路板类转债还是不少的。除了崇达转2,还有兴森转债和景20转债,且这三支都是AA评级。兴森转债当前价格112.6,转股价值77.6,溢价45%。景20转债当前价格117.1,转股价值92.4,溢价27.4%。而崇达转债2转股价值88.54,如果市场理性的话,崇达转2的开盘价应该介于景20转债的117.7和兴森转债的112.6之间。从正股质地来说,崇达转2是这3个中相对较差的,所以开盘价应该更靠近兴森转债一些。
综合考虑,给予崇达转2约29%-31%的溢价,开盘价预计在114-116之间。
更多内容请关注公众号“可转债那点事”。