老百姓——新股点评

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老百姓
申购代码:732883
申购限额:26000股
单账户顶格:426,920元
发行价:16.42元
发行市盈率:22.6倍
行业市盈率:38.48倍
公司简介:起家于湖南的零售药店连锁,主要覆盖华东、华中15个省,73个城市,999家门店 (350家在湖南),经营品种5万余。
    A股上市公司中,同类的是一心堂与益丰药房,另外嘉事堂、九州通、桐君阁等医药流通企业均有药品零售业务,但在主营占比不大。
财务数据:销售统计揭示:中成西药70%,保健品10%,中药10%,另外,房租营收占比8%左右。
竞争对手介绍:
海王星辰,纽约上市,2048家门店,2013年收入26亿,利润1183万,2014年中期收入13亿,亏损3400万。
国大药房,港股国药控股下属,1650家门店,主要集中在北京、天津、上海、江苏、辽宁。2013年收入48亿,利润1.8亿,2014年中期收入28亿,利润1.1亿。
一心堂,2408家门店,主要集中在云贵川、山西、广西、重庆等,2014年中期收入20亿,利润1.5亿
益丰药房,810家门店,主要集中在湖南、湖北、江浙沪、江西等地,2014年全年收入22亿,利润1.4亿。
总结:美国三家企业占据90%市场份额,国内目前43万家零售药店,从行业毛利26%,净利率3%左右看,竞争已经饱和,中国前十占据40%市场,后续需要通过并购不断提高市场集中度,2011年《外商投资目录》已允许外资进入,另外颁发了377个互联网药品交易服务牌照。最后,在能做成大平台的地方,都要防火防盗防BAT。
$一心堂(SZ002727)$    $益丰药房(SH603939)$    $嘉事堂(SZ002462)$    $九州通(SH600998)$    $桐君阁(SZ000591)$    $阿里巴巴(BABA)$    $腾讯控股(00700)$    $老百姓(SH603883)$

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2015-04-11 10:40

最后一句亮了 哈哈哈哈