【东吴电子王莉团队】不惧苹果供应链调整,我们认为苹果链依旧是今年最确认品种;国产机5月份下旬进入密集发布期,6-9月份出货可期。
1、苹果链是今年业绩增长最确定性品种。苹果供应链一季度增速普遍50%以上,预计三季度在新品带动下增长进一步加速。供应链上游A11芯片没有听说发生进展问题,中游零组件厂商进入量产前准备阶段,下游组装厂商富士康开始大规模招募工人,新一代iPhone产品稳步推进。我们首推信维通信、大族激光,信维通信今明年成长路径明晰;大族激光设备先行,苹果设备、面板设备、高功率设备需求旺盛。此外蓝思科技、德赛电池、立讯精密在苹果放量逻辑上非常受益。
苹果供应链电话会议纪要参考:
①苹果链投资机会电话会议纪要:网页链接
②天线射频专场会议纪要:网页链接
③摄像头专场会议纪要:网页链接
④无线充电专场会议纪要:网页链接
2、国产机去库存接近尾声,5月份下旬进入手机密集发布期,6-9月份出货可期,重点关注手机后盖非金属化趋势。今年国产手机竞争以颜值竞争为主,采用更绚丽的曲面玻璃机身或者陶瓷机身来吸引消费者。关注玻璃和陶瓷后盖方向,陶瓷首推三环集团,其次长盈精密、顺络电子;玻璃推荐蓝思科技。
(王莉/杨明辉/张立新/袁帅)