写的不错,医药给集采打趴下好多年了
回到现在,转型后的百花医药主要是做创新药服务和研发的,致力于小分子化学药品研发和注册申报、多肽药物开发,组织实施Ⅰ~Ⅳ 期临床试验、生物等效试验、医学科学服务、研发立项咨询服务、数据管理及统计服务、第三方检测(生物样本分析、包材相容性、基毒杂质分析)等药品研发一站式、全流程服务及提供一体化解决方案的综合性CRO公司。与药明康德、康龙化成、凯莱英它们一条赛道上的,但实力和他们没法比。
2020半年报,百花医药营收1.6亿,同比增长36.7%,扣非净利润991万,同比增长665%,本期新签订单金额21,380.94万元,增长率39.07%,其中医药研发新签订单8,627.70万元,同比增长5.50%,临床服务新签订单 12,753.24万元,同比增长77.22%。基数不大,未来两三年要保持两位数的增长不算难,赛道是好的,看公司怎么做。根据 Frost&Sullivan 的预测,从2020年至2023年,中国药物研发外包潜力将从37.5%增长到46.7%。据统计,自2019年至2024年,中国CRO市场规模预计将以26.5%的复合年增长率增长至222亿美元,其中临床研究阶段CRO市场规模预计将以30.0%的复合年增长率增长至137亿美元。与发达国家相比,我国的CRO行业发展还处于初级阶段,存在巨大的发展空间。
公司拥有药研专业服务团队533人,其中博士/硕士131人,研发技术人员占比 77%,公司中高层技术团队均具备丰富的医药专业知识技术能力和 CRO 行业从业经验,拥有药学、药理学和临床等学科领域新药研究高端人才。这块跟头部企业没法比,而且像药明康德,康龙化成这类公司都是专业的人士带队,药明康德董事长李革博士,是生物医药领域的杰出风云人物。康龙化成董事长是楼柏良,1983-1989年在中国科学院先后获有机化学硕士、博士学位;1989年获首届科学院院长特别奖,都是该领域的大人物。而百花医药的董事长是米恩华,他并没有生物医药或化药领域的经历或重大成就,对于一家创新药研发的企业,人才是很重要的,好的产品和强大的竞争能力都是建立在优质人才的基础上,竟然掌门人不具备这方面的优势,那就一定要引进有能力的人才,不然只会平平淡淡,在公司研发人才这方面一般人也了解不到。
报告期内,新增专利授权4件,合计申报项目品规23个,获批品规10个,研发费用投入1048.07万元,同比增长377.97%,研发费用的加大是做为一家创新药研发公司的最基本开支,这也是一个好的信号,希望能继续保持,加强人才引进,投入更多研发费用。
综合来看,公司所处行业挺好,集采后创新药的竞争优势突显,从而有望促进行业订单的增加,目前总市值23亿,从2.8元以来涨幅较大,在行业内总市值算小,未来公司前景如何,还得看人才引进,人才创新产品,产品才能带来利润,如果是现在团队,营销要加强。股价方面2.8至10.3元的预期早已兑现,现在需要一个新的驱动力,还是看公司在这个市场里面能不能抢到更多的蛋糕,另一方面就是看政策,至于突发性事件驱动的话就不得而知了。
由于公司发展历史并不太好,能不能把这个生意做好,存在很大的不确定性。持续关注吧!
写的不错,医药给集采打趴下好多年了