今年银行的逻辑就三条：

1、五大行，稳稳当当，没有增长，纯纯的吃股息的逻辑。为什么招行能涨，最简单的逻辑就是跟五大行股息跌到差不多水平了，有个财富管理的期权逻辑在。

2、困境反转。中信银行不良率拐头，拨备上升；南京银行，管理层换了年轻人，应该很有干劲儿，另外大家担心的前几年南京的烂民企坏账问题在逐步出清，当年的雨润、丰盛和三胞计提不良应该都差不多了。

3、区域分化，12个省份化债，那肯定有经济大省扛大旗，信贷增量还是有保障的。看好的比如说江苏银行、成都银行。