洛阳钼业的逼空事件之后，基于我个人的偏稳健型的策略作风，我选择了减仓洛阳钼业，但是不清仓；观察后续，部分止盈；对于洛钼，我希望我的操作是错误的，但是君子不立于危墙之下，有时候谨慎点是必要的，钱可以不挣，但是别大亏；
活着比挣了更重要；我持有洛阳钼业高峰时候仓位接近15~20%，目前不到5%，减持带来了相当比例的流动性资金。想什么方向流动是我需要仔细斟酌的问题。
流向投机方向的地产产业链？ 房地产、建材、水泥? 问一下自己，直接否决，因为我并不是太认同这次的大涨是本质性的，基于基本面的改变带来的趋势性反转，我仍旧归于属于情绪性投机性的行为，这个纯投机了；我不反对投机，但是投机讲究时机，现在进去可能有点晚，风险有点大，不确定性还是比较大；
不知道是否冥冥中注定的，我是23.5.18建仓洛阳钼业的，当时建仓的价格是5.40，随后不断下跌不断建仓；到周五逼空事件大发酵，整整巧合1周年；
买股票讲究问问自己的初心，我买入洛阳钼业的初心就是看重铜周期；当时，紫金已经是光芒万丈，我手中的紫金已经拿了2年多（21年初期二次建仓，第一次从3块钱左右到了五六块钱被震下去了）；
洛阳钼业是基于铜周期供求关系思考下的勉为其难的选择；当时，洛阳钼业在非洲的业务应该还存在一定的不确定性，但是价格也确实便宜，作为紫金之外，基于铜供求关系的补充，我建仓洛阳，但是但是洛阳能走哪一步，不清楚，就是大周期高抛低吸准备；买入后可能不知道多久到了6块多，做了一点高抛后，洛阳就掉头直下，然后穿了阶段性新低；在这个期间，洛阳在非洲业务的基本面问题有了解决，那个时候应该是4季度了，那么横亘在洛钼发展之路上的最大问题被解决了；但是那个时候洛阳钼业估计一直在低位，乃至于好像还一度跌破到5元以下；我一边低吸，一边反复思考自己的逻辑，怎么考虑也没发现自己买入洛阳的逻辑有什么大的问题呀，但是股价的走势好像感觉洛阳出大问题一样。
根据自己策略，买入要看逻辑，逻辑我认为自己没错，我就继续买，继续拿；当然后来，洛阳快速上涨，给我带了丰厚的利润。这个是背景；我不是洛钼粉，更不是洛钼黑；我投资洛钼是基本的常规的投资行为，个人认为有了风险我就暂时性规避下。
资金流向哪里?是摆在我眼前重要的抉择性问题；但是不乱如何抉择，我一直深信，铜的周期只是刚刚开始，只是突然被所有人都看到了，突然加速了铜周期供需结构失衡的预期，同时加速了人情绪的共识性的激荡，从而加速了铜的走势；
但是，不论情绪如何震荡，铜的供给小于需求这个基本面没有本质变化，因此我还需要一个配置的比例，因此藏格纳入我的局面
不同于其他有色，藏格是一个三元业务的企业，氯化钾，碳酸锂和巨龙铜业三个核心，而且氯化钾和碳酸锂是核心业务，巨龙属于坐地分红的投资业务，但是巨龙有点大，导致按照权益产量来就算，也是一个相当有优势的业务。最早，我是作为化工研究方向对藏格进行研究的，当时就留下很深刻的印象，作为也是经营企业，且也属于大化工范畴的从业者，我看了藏格的业务的毛利，真是垂涎三尺，那个高的毛利，在制造业范畴，绝对的凤毛麟角啊，堪比大熊猫一样的稀有；
我自己翻了翻历年的报告，根据自己的逻辑和习惯，整理了藏格的业务基本面数据，如下表：
上述表中数据，全部来自于公开报告数据整理。由于来源有限，不少数据找不到；
数字看起来很枯燥，但是数字理性、客观，不带感性色彩，我不是专业投资者，只是业务爱好，因此研究都是基于兴趣爱好的行为，所以也不可能像大V门，耐心的，细心的，像老师那样仔仔细细的，洋洋洒洒的写那么细微的分析，我的帖子某种程度就是记录自己的思考和心得，图一乐子；因此，写的比较随意，不会特别注重特别细节，更不想写论文那样一套一套的来；
从几个表的数据来看，藏格的三元业务中，各有各的特点
氯化钾：藏格的量相对稳定，一年就是90~110万吨左右的比较狭窄的量稳定运行。缅甸项目那是后续，短期指望不上。氯化钾成本也相对稳定，在1000左右，24Q1成本是最低，可能有成本下降的措施存在；目前国内氯化钾的保障率不高，有50%左右需要进口。这个氯化钾的毛利率波动比较大，从30%+到70%都有，平均约在50~55%；目前巧合在平均利润的阶段；这个毛利大小和氯化钾价格走势非常相关；当前氯化钾价格2400左右，且已经较长时间保持了稳定；进口来源主要俄罗斯和白俄罗斯，不清楚海运价格走势印象进口价格吗？当氯化钾价格走势稳定的时候，毛利客观，且走势稳定；当氯化钾价格一旦还有趋势性变化的时候，对于藏格将会有突发性的利好。因此而言，做藏格盯着氯化钾价格走势波动周期性、波段性操作将会非常舒服和透明性。
碳酸锂：类似氯化钾，产量非常稳定，就是1W吨左右；销量基本满产满销；而且类似于氯化钾，成本也非常稳定，长期稳定在3.8~4.0W左右。但是众所周知，碳酸锂价格则就是过山车一样超级剧烈。但是在最近，已经相对稳定，9~12W的水平。从长期来看，这个价格，对于三条技术路径的碳酸锂而言命运是完全不一样的；云母提锂、锂辉石提锂和盐湖提锂，天差地别；盐湖的成本和来看，毛利还是非常客观，凤毛麟角的可观；藏格的毛利在23年80%左右，22年在90%左右；这个数据偏高，因为23年平均价格还在20多万；按照24年1季度藏格公布的价格来算，藏格碳酸锂均价在8.8W，毛利率则在54%以上；这个和氯化钾差不多了；
巧合的是，根据数字来看，碳酸锂的成本、售价和毛利，和铜精矿业务非常类似，数据应该非常接近；
巨龙铜矿业务：因为数据来源较少，所以这个表空的最多。但是可以定性毛估，23年巨龙产量是15W左右，藏格的权益产量是5W吨；这个是一期的情况；巨龙二期已经开始搞了，从日采选矿石15W吨扩产到35W吨；根据藏格公布：巨龙铜业（旗下包含巨龙铜矿和知不拉铜矿）矿产铜年产量将从 2023 年的 15.4 万吨提高至约 30-35 万吨，矿产钼年产量将从 2023 年的 0.5 万吨提高 至约 1.3 万吨；那么藏格的权益铜矿产量将会从5W吨扩大的10~12万吨；这个也算一个不错的小铜矿了，关键和是紫金合作，稳定、可靠、安全、安心啊；
当然，藏格实控人被监视居住，也搞的挺突然，直接搞了藏格一个跌停；我也是那个时候入手的；相对于洛钼，我认为这个风险就要小的多，所以我在那天跌停快速建仓；洛钼的事情在国外，说白了，还是有点担心，这个事不是在国内，有时候使劲都没办法使劲；
我对财务不在行，所以一般不分析那些数据，但是我看基本面，藏格确实是优秀的选择；缺点是现在估值还是有点高，没有等待低位的机会；我自己只能磨磨蹭蹭的一点点逢低买入；
从风险对冲的角度，我个人认为，藏格可以对冲洛钼的风险，其实，洛阳如果在持续冲高，我一定会选择大周期逢高减持，出来的钱，还是大概率流到藏格或者盐湖；但是，洛钼事件，可能加速了这个进程了；
最后，希望，洛钼没事，藏格也没事，大家都平平安安的，比啥都好；