$盐湖股份(SZ000792)$

再次逢低买入盐湖，看好化工资源品和有色双重业务结构下的产业链上游端机会！

盐湖核心业务既又上游的化学品业务（化肥氯化钾），又有新能源金属锂矿，属于横跨2大行业的综合性资源型企业，其实从基本面来看，还是不错的投资标的；

只是公司治理一直让生生疑，或者诟病不敢深情、长情；

最近几个月，反复买入盐湖几次，大跌买入，回涨就清仓，挣点小钱；

对于盐湖2大核心产品而言，分角度来看：

锂，碳酸锂现在的期货价格，一直稳定在10~12W的区间，对于盐湖提锂而言，利润非常好，也是暴利，只是不是疯狂的暴利，从一个企业角度而言，这个利润率相当高了，毛利率72.5%，从企业而言，没有几个产品能这么大毛利了；

钾，氯化钾肥料是基础2大肥料之一，钾肥和磷肥，价格在这一时间段内业相对的平稳，如下表数据：

数据来源：公开数据整理汇总；

其中氯化钾已经是阶段性低点；

而盐湖的氯化钾业务，毛利也非常的丰厚，毛利率在51.3%，这个数据也是超级好啊，毛利率应该是让人垂涎三尺的水平；

因此从业务结构来看，盐湖的基本面那是杠杠的没问题；

从宏观角度来看，新的国九条一来，从政策面就要求企业要加强基本面和公司治理的提升，因此，感性的判断，盐湖可能存在一定行的投机性机会。

从估值角度来看，PB在2.72，PE在11.0;这个估值不算高在其历史阶段中；ROE也在27.9%；感性毛估估来看，确实还算不错；

加之，最近又在暴跌，因此，逢低买入，Mark一下自己；

个人记录，不作为买入依据，后果自负。

盐湖有一个魔性，买的时候感觉挺好，一拿就烦，多次买了涨了可能还不到10个点就清仓走人了，这样操作，只在盐湖上有过