$华阳股份(SH600348)$ $中煤能源(SH601898)$
基于技术性规避风险的需求，对山西焦煤（焦煤方向）做了大的调仓；
对于华阳而言，虽然是无烟煤企业，但是80%的产品是无烟煤末煤，用途为动力煤方向
加之长协为主的体系，可以将华阳大部分来看做动力煤企业看待
因此，情况类似中煤（80%的动力煤+20%焦煤）
动力煤目前的逻辑面还没有受到冲击，在长协为主体系下，市场煤虽然在快速下探，但是距离长协煤还有一定的空间；因此跟踪华阳所在阳泉地区的价格走势，作为参考；
数据如下图：
市场煤走势太狂野了，对于持有煤炭的人而言，直接面临信仰的考验；有走有留，都有道理；
我目前暂时选择去焦留动，保留华阳和中煤H，中煤主要看3.20后年报有没有大的惊喜。华阳则是由于长协和市场煤之间还有一定的安全边际空间，加之估值较低，持仓观望。如果，什么时候市场煤走势冲击长协煤，且判断将会维持相当较长时间的话，那么就是供需结构被严重冲击，将会直接考验基本面和逻辑面
那个时候，也可能会大幅度撤离或者清仓华阳。但是目前还没有到那个地步，所以先拿着看看；边走边看边思考；
这个和焦煤还不太一样，焦煤一则价格严重下挫，冲击焦煤的基本面和逻辑面，二则关键需求过于萎靡，且看不到好转的迹象，因此出于前瞻性避险的需要，暂时性撤离。
如果焦煤价格继续下探，拉动焦煤股票股价大幅度回调，释放足够的风险，估值继续降低，用空间换安全，那么继续杀回来；但是现在先躲避下，君子不立于危墙之下啊