顾地科技重组分析（自己研究，仅供参考）2014年底顾地科技开始停牌，2015年初公司宣布，公司控股股东广东顾地正筹划卖壳退出，2015年3月17日公司股票复盘，随即4个涨停。市场普遍认为涨停的原因是对公司未来重组的预期。公司宣布广东顾地已于2015年3月13日签订了股份转让协议，待广东顾地持有的公司股权限售期届满后向重庆涌瑞股权投资有限公司、杭州德力西集团有限公司、邢建亚分别协议转让交割公司股份4000万股、3000万股、3000万股。转让股份共计1亿股，占公司总股本的28.93%，转让完成后，广东顾地持有公司股份4243万股，持股比例将由原来的41.21%降至12.28%。受让方杭州德力西尚无继续增持顾地科技股份的具体计划；受让方重庆涌瑞和邢建亚则不排除继续增持其持有的上市公司权益的可能性。在占用上市公司的资金被发现之后，顾地科技的大股东彻底玩不下去了。公司最新披露，控股股东广东顾地拟协议转让1亿股公司股份，受让方为重庆涌瑞股权投资有限公司（简称“重庆涌瑞”）、杭州德力西集团有限公司（简称“杭州德力西”）和邢建亚。尽管广东顾地仍占据第一大股东的位置，但其卖壳的意图已相当明显。据上证报记者了解，杭州德力西已明确表态在未来12个月内无意继续增持，而重庆涌瑞和邢建亚则为资本市场的常客，且双方有着极为密切的关系，其合计持股比例已超过广东顾地，或将主导公司未来的发展。 由于上市尚不足三年时间，顾地科技大股东此次撤退确在市场意料之外。上证报记者采访获悉，广东顾地选择退出也是出于无奈。此前，在资金链极度紧张的情况下，广东顾地打起了上市公司的主意，占用了上市公司的资金（经自查为1.57亿元）。进一步追溯可以发现，至2014年11月10日，广东顾地所持上市公司1.42亿股股份中，几乎已全部用于质押融资，另有少部分遭到冻结。正是在此背景下，广东顾地才将尚未获得解禁的股份予以协议转让。 投资者最关心的显然还是接盘方的实力和意图。据公告，此次接盘的三方重庆涌瑞、邢建亚和杭州德力西，其受让股份比例分别为11.57%、8.68%和8.68%。由于杭州德力西已明确表态在未来12个月内无继续增持顾地科技股份的计划，此次受让股权基于财务投资的概率更大。公开信息显示，杭州德力西系德力西集团全资子公司，是德力西的三大制造基地之一。2011年德力西入主广东甘化。 如此，有可能继续增持公司股份的重庆涌瑞和邢建亚更值得关注。一个需要留意的信息是，尽管重庆涌瑞和邢建亚均承诺双方之间不存在法律法规规定的任何关联关系，也不存在一致行动协议或安排，但有充分证据显示双方关系密切。 公告显示，重庆涌瑞注册资本1.3亿元，经营范围为股权投资及同类相关业务、股权投资管理、投资咨询，其最新股东结构为上海钧阳投资有限公司持股95%、贾根群持股5%。进一步查询可知，上海钧阳投资有限公司的股东为贾根群和贾鹏，持股比例分别为99%和1%，即贾根群为重庆涌瑞的实际控制人。邢建亚则是以个人投资者的身份承接顾地科技的股份。进一步查询可知，今年1月，在*ST传媒的定增报告中，上海紫钧股权投资有限公司拟出资约9525万元参与认购，而邢建亚正是该投资公司的法人代表。据当时披露的上海紫钧股权投资有限公司股东名单，由邢建亚控股的上海奇霖投资持股60%，另40%股份则隶属于上海钧阳投资有限公司。由此，通过上海钧阳投资有限公司，邢建亚和重庆涌瑞的实际控制人贾根群有了交集。 *st传媒（000504）3月29日晚公告，公司提交的撤销股票交易退市风险警示申请获得深交所审核同意。根据有关规定，公司股票交易于3月30日停牌1天，证券简称自3月31日起由*ST传媒 变更为南华生物 ，主营变为干细胞研究，股价较重组前涨了5倍多。 此外，邢建亚和贾根群还曾共同投资过华闻传媒。据公开信息，在2012年7月上海渝富正式入主华闻传媒，而上海紫钧股权投资有限公司则是持有上海渝富资产管理有限公司11.33%股权的股东之一。同期，重庆涌瑞受让了华闻传媒6800万股股权，至2014年9月底，其持股量已减持至1840万股。再看看新的总经理。新董事兼总经理（肯定是借壳方来接手衔接问题的）近期登场. 来头很大啊,紧跟牛人步伐才是正确的选择。 邢继军先生简历：邢继军先生，男，中国国籍，无永久境外居留权，出生于 1964 年 2 月，博士。邢继军先生曾任黑龙江省土地管理局科员、副科长，哈尔滨市土地管理局科长、副处长、处长，哈尔滨投资集团有限责任公司总经理助理、副总经理、董事，哈尔滨哈投投资股份有限公司董事长、总经理，中国民生银行股份有限公司董事、监事会副主席，方正证券有限责任公司董事，东方集团股份有限公司董事、总裁，锦州港股份有限公司董事，大丰投资集团有限公司执行董事。2015-03-30遵照湖北证监局要求，公司对控股股东广东顾地塑胶有限公司及其关联方资金占用进行了自查。经核查，截止2014年12月31日，公司控股股东通过母公司及全资子公司佛山顾地占用资金共计157,210,573.25元，公司于2015年1月21日就上述自查结果向湖北证监局递交了《关于公司及各子公司关联方资金占用情况的自查报告》。2015年 1月 28 日，控股股东全额归还了占用资金本息（估计是德力西等新进入者垫付的）。现就公司自查、控股股东还款、公司存在的问题及后续整改措施报告如下：近期事件：顾地科技股份有限公司 关于收到行政监管措施决定书的公告 （此事件基本了结，但对顾地科技股份有限公司采取出具警示函措施是否会影响重组进度需要研究，估计问题不大） 顾地科技股份有限公司（以下简称“公司”）于近日收到中国证券监督管理委员会湖北监管局（以下简称“湖北证监局”）对公司下达的行政监管措施决定书及抄送给公司关于对相关人员采取行政监管措施的决定书，分别为《关于对顾地科技股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（[2015] 6 号]）（是否会影响重组进度需查询相关文件）、《关于对邱丽娟采取认定为不适当人选措施的决定》（[2015] 3 号）（已辞去董事长和董事职务）、《关于对林超群采取出具警示函措施的决定》（[2015] 4 号）（已辞去总经理职务）及《关于对王汉华采取出具警示函措施的决定》（[2015] 5 号）。 看看目前顾地股份股东情况，目前没有大的机构光顾，基本是个人股东主导，其中不乏牛散，如姜增祝（看看他的天龙集团去年的表现）、李海（看看他的中原高速今年的表现）其他牛散介入的都是三四年前股票。真正的牛股都是牛散炒出来的，那些机构只会高位接盘，反之不是自己的钱！看看筹码，停牌前股东23009 人，3月底开盘后股东23259人，4 月22日20124 ，可见消息出台后筹码并没有分散，反而逐步集中。目前仍有进一步集中的趋势。最后看图形，复牌一直到5月7日的平台整理，虽然量能不太大，但阳多阴少，吸筹迹象还是比较明显的。5月11日突破箱顶后量能并没有扩大，再往后量能反而逐步萎缩，可见庄家的控盘能力已经很强了。5月28日大盘狂跌，庄家顺势打压到跌停，第二天继续跌破10日均线，明显弱于大盘。第三天在在大盘狂涨4.7%的情况下他依然没有站上10日均线。按我们教科书的说法，这样的股绝对要破位的。再接下来的几天就是弱势反弹再下跌，双头画的多经典啊。随着20 日均线的不断上升，庄家表演的空间越来越有限，这个空间正是我们的建仓区间。大家把握好机会！上次的低点18.05估计是等不到了。看几个时间节点：顾地2012-08-08上市，大股东股份2015-08-08上市流通。目前质押情况（49.49%）17103万股，大股东股权基本全部质押。本次权益变动是基于信息披露义务人分别与杭州德力西集团有限公司（以下简称杭州德力西）、重庆涌瑞股权投资有限公司（以下简称重庆涌瑞）及邢建亚签订的《股份转让协议》，信息披露义务人分别在限售期届满后向杭州德力西、重庆涌瑞及邢建亚转让交割其所持有的顾地科技30,000,000股、40,000,000股和30,000,000股有限售条件股份。目前看，在2015-08-08前要把股权质押的钱还上。2015-08-08是个重要时间节点，目前看还有2个月。综上所述，顾地科技此次重组具有丰富的想象力，下面就看新进入的股东实力如何。德力西（目前已控股广东甘化，借壳顾地的可能性较小）在浙江是与正泰齐名的公司，正泰股价目前是43块左右。重庆涌瑞和上海紫钧如果能够运作的好，顾地的估价会有质的飞跃（估计是网络或生物医药资产）。因此我认为顾地在未来一年内都具有极高的投资价值，今年8月解禁股转让之前，市场会有提前反映，如果能够引入更具实力的股东，估价会涨的更好。操作策略，下周结合大盘情况择机低吸，先建底仓，如跌到20日均线则加大力度建仓。 股市人生牛股多多 2015.06.06写于济南$顾地科技(SZ002694)$ $棱光实业(SH600629)$ $明星电力(SH600101)$ $龙溪股份(SH600592)$