初步分析的时候非常吸引人，完美契合老年化社会，但是仔细分析后发现问题：成长只能依靠内生和扩张，扩张方面主要是接管国企退出来的医院，后面没有多少好标的了；内生的话靠提高医院管理效率创造收益，但是集采后把供应链协同管理的优势削弱了，而且效率提升是有限的，最后只能依靠患者自然增长，这个增长幅度会远低于大多数人预期$华润医疗(01515)$