年初我便看好美债，3月22日我写了篇文章《2023 年最具确定性的三大交易》，当时看好A股，港股，黄金，美债，没想到A股，港股不争气，来了3连跌（港股4连跌），倒是黄金，美债不负我望，表现不错。
考虑到美联储已经停止加息，24年2季度开始降息是大概率事件，接下来A股，港股，黄金，美债，美股都会表现不错。
由于美债是美国联邦政府发行的，几乎没有任何风险，但是收益率却未必比股票低，如果你在10月20日前后买了TLT拿到现在已经有了近10%的收益，如果买的是TMF有近50%，收益不比美股少多少，关键是风险小。这里重点谈一下。
美国拥有世界最发达的的金融市场，比重之一的就是债券市场。债券的种类繁多，其中，联邦政府发行的各种债券，统称为国债，也就是我们俗称的美债。
对于有兴趣在投资组合中增加国债敞口的投资者来说，ETF 是最好的方法之一。
目前市场上有 93 只在美国上市的国债 ETF，从国库券基金到 TIPS 基金。
最受欢迎的国债 ETF
目前，iShares 20+ 年期国债 ETF (TLT)持有期限为 20 至 30 年的美国国债，是该领域最大的基金，管理资产达 400 亿美元。
其次是SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL)，管理资产达 360 亿美元；iShares 7-10年期国债ETF（IEF），资产达270亿美元；以及iShares 1-3 年期国债 ETF (SHY)，规模为 270 亿美元。
网页链接{债券指数ETF-SPDR Barclays美国1-3月国债(BIL)$}
$债券指数ETF-iShares Barclays 1-3年国债(SHY)$
网页链接{$债券指数ETF-iShares Barclays 7-10年(IEF)}
网页链接{通胀债券指数ETF-iShares Barclays(TIP)$}
$债券20+国债指数ETF-Direxion三倍做多(TMF)$
网页链接{iShares iBonds Dec 2028 Term Treasury ETF(IBTI)$}
这些 ETF 是接触国债市场不同部分的好方法。BIL 的利率敏感性非常低，一直到 TLT 的利率敏感性很高。
安硕(iShares)美债ETF的五只产品（SHY/ IEI/ IEF/ TLH/ TLT）共计约1100亿美元，完整覆盖1-20年期限， 这五只算是主力品种。其中SHY(1-3年)、IEF(7-10年)、TLT(20年以上)是主力品种，最被市场认可，规模都在300亿级别。
多种选择
对于想要更广泛地投资国债市场的投资者来说，iShares 美国国债 ETF (GOVT)之类的产品可能有意义。
如果优先考虑防范意外通胀，那么iShares TIPS 债券 ETF (TIP)是一个选择。
杠杆ETF，例如Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares (TMF)，适合想要在国债市场上进行激进投机性押注的交易者。
像iShares iBonds Dec 2028 Term Treasury ETF (IBTI)这样的 ETF对于想要投资持有至到期债券的投资者来说可能很有用，其风险状况类似于持有单个到期国债。
其他美债ETF品种 ：
1.iSharesCoreUSAggregateBondETF（AGG）：AGG是美国更大的债券ETF基金，旨在追踪美国债券市场的综合指数。该基金覆盖了美国所有主要债券品种，包括美国国债和企业债，其资产规模达到3000亿美元。
2.VanguardTotalBondMarketETF（BND）：BND旨在追踪美国债券市场的综合指数，包括美国国债和企业债。该基金的资产规模约为2700亿美元。
3.iSharesiBoxx$InvestmentGradeCorporateBondETF（LQD）：LQD是一种旨在追踪美国投资级公司债券市场的ETF基金。该基金的资产规模约为500亿美元。
4.SPDRBloombergBarclaysHighYieldBondETF（JNK）：JNK旨在追踪美国高收益债券市场的指数。该基金的资产规模约为130亿美元。
5.iSharesiBoxx$HighYieldCorporateBondETF（HYG）：HYG是追踪美国高收益债券市场的ETF基金。该基金的资产规模约为290亿美元。
投资者可以选择上述债券指数ETF基金之一，以获得与特定债券市场相关的投资回报。投资者应该考虑基金的费用、资产规模和市场表现等因素，以选择最适合自己投资需求的基金。债券指数ETF基金是一种简单、低成本、流动性高的投资方式，适合普通投资者入门。
和普通债券剩余期限递减不同，一般的债券ETF可以理解为一张剩余期限大致不变的债券，它为非专业固收投资者构建债券组合提供了极大便利，在美债市场认可度很高。
喜欢杠杆的，可以玩 三倍做多美债！当前最火的ETF：TMF ！
今年入夏以来，基金公司Direxion旗下的三倍做多美债ETF（简称TMF）受到越来越多投资者的追捧，近日资金流入量达到了历史新高，很多人认为美债市场已经触底，可以开始抄底了。
上周五，这只40亿美元规模的ETF吸纳了创纪录的2.05亿美元资金，而从6月1日至今，TMF的净流入量已近25亿美元，大约翻了一番。
TMF自今年10月低点以来已上涨近50%，但如果从2020年初美债市场反弹以来来看，该ETF的表现仍然糟糕，长期回报非常令人失望，因此TMF更适合阶段性进攻性的牛市。
从无杠杆基金iShares 20+年期美债ETF（TLT）的表现中，投资者也能看到债市触底反弹的潜力。
尽管过去两年里，TLT的表现糟糕透顶，但到了2023年，它的收入增加了210亿美元，规模达到480亿美元，成为美国第四大国债 ETF，总体排名第29位。
自10月下旬以来，10年期美债收益率一路走低，截至目前累计下跌75个基点。
美债收益率和美债价格是相反的，因此美债收益率下降，必然美债价格上涨
市场现在定价的明年约130个基点的降息，所以最近美债。美股都涨的有点猛。
总之，从现在到明年2季度降息前都是上述品种（A股，港股，黄金，美债，美股）的黄金交易期。
如果明年美国经济真的陷入了衰退，美股有可能跌，但是美债还是会涨，因为如果美国经济陷入了衰退，美联储肯定是要降息的，只要降息，美债就会涨！
美国经济在衰退=>降息过程中，就是美债的机会。截止目前美债的表现更像是在交易衰退，至真正降息，甚至临近结束，通常都是美债的机会。
在衰退中，美债会有不错表现。
下图是2008年大衰退中（2008.01—2009.06），1-12月的7次降息中，美债ETF（SHY/ IEI/ IEF/ TLH/ TLT）的表现都不错，期间标普500下跌39%。可以看到，在降息结束时，它们的价格都回落；其中，期限最长的TLT回落最大，从最高点的35%以上涨幅回落，到2009年7月衰退结束时涨幅仅剩4.2%
在2020年3-4月疫情造成的短暂衰退中，FED快速两次降息至0-0.25%，五只美债ETF都有不错表现，这次几乎与它们的期限匹配，期限越长，涨幅越大。而期间标普500下跌超过23%。
由于美联储不可能维持现在的高利率太久，明年降息是肯定的，只是何时降的问题，因此无论明年 美国经济是衰退还是软着陆，美债都会涨，如果美国经济衰退，美股不一定涨，如果软着陆（现在看概率挺高），美债美股都会涨。
所以美债胜券高！
没有美股账户的，国内可以买美债的基金，下面几个基金可以考虑，直接用人民币买，我也买了美债的基金，非常不错！
但是用人民币买，肯定要考虑到汇率风险。
美元份额，就是用美元来买，
人民币份额，就是用人民币买，会存在汇率风险，比如你买了1000元人民币的基金，基金经理要先把人民币先换成美元，再拿去投资，如果投资期间， 美元对人民币涨了，你就赚了，如果跌了，你就承担了额外的汇率损失。
摩根海外稳健配置混合(QDII-FOF)人民币(017970)，中银美元债债券(QDII)人民币A 002286，中银亚太精选债券(QDII)人民币A 008095，长信全球债券人民币(004998)，这个长信基金最厉害，一个月涨了35%的债券基金，跟直接买美债差不多了，太牛了!
#长信全球债券(QDII) of004998$长信全球债券人民币 $长期国债3X做多-Direxion(TMF)$
除了上面几个外，还有下面几个可以考虑；
1，国富美元债人民币
国富美元债人民币， “美债” 含量比较高的QDII基金，前五大持仓全都是美债，集中度还很高，占比至少达到 40.4%，
但是 规模很小，才0.3亿的盘子，持股基本都是个人投资者，
小心清盘风险。
除此之外， 还有工银全球美元债人民币、华安全球美元票息人民币、富国全球债券人民币。
这三只目前美债持仓都至少在 20%以上。
这些QDII债基，历史上基本以 投资中资美元债为主，并非只买美债，而且调仓比较灵活，
比如去年四季度末，华安的这只基金，持有的主要是泰国王权免税店、中石化、南方电网、中石油发行的海外债券。
还有摩根国际债券，提起美债，这是很多人会首先想到的一只基金，基金规模有11.29亿美元。
首先明确，这是一只 互认基金，也就是香港公募基金，由摩根资管海外团队管理，但可以在境内购买，没有门槛要求。这只基金有很多个“分身”，光在内地就有 6种不同份额（见下图）。
截止今年5月，这只基金有 35%的资产投向了美国的债券，其他还包括日本、欧洲、加拿大，以及中国债券市场。
总之，自己可以在一堆投资范围设定在全球的债基中寻找。
考虑到汇率风险，海外债券基金的波动，是要远大于国内债券基金的，这个要有心理准备。
仅供参考， 不构成投资建议，请大家谨慎独立决策。